XX城投债权收益权投资信托计划尽职调查报告(可编辑).docVIP

XX城投债权收益权投资信托计划尽职调查报告 3.3融资方公司财务状况 15 3.3.1融资方财务概况 15 3.3.2融资方财务分析 30 4.经济技术可行性分析 33 4.1资金投向分析 33 4.2用款项目建设周期 37 4.3用款项目内容 37 4.4用款项目批复文件和预算安排 38 4.5标的资产质量分析 39 4.6债权收益权回购资金来源分析 40 5.风险控制措施 41 5.1担保方基本情况 41 5.1.1企业基础材料 41 5.1.2企业历史 42 5.1.3股东情况 42 5.1.4公司治理和组织结构 43 5.1.5公司高级管理人员情况介绍 45 5.1.6公司控股企业名单 47 5.2担保方财务数据 47 5.2.1担保方财务概况 47 5.2.2担保方财务分析 57 5.3风险分析及防范 59 5.3.1风险揭示 59 5.3.2风险防范措施 60 6.综合收益分析 62 7.结论 62 摘要 XX市城市建设投资集团有限公司 以下简称“XX城投”于2003年9月经XX市人民政府泰政复[2003]46号文批准成立,是由XX市政府出资设立的国有独资公司,注册资金10亿元人民币,是市政府授权的国有资产投资主体,对授权范围内的国有资产依法自主经营,具体行使资产收益、重大决策、选择管理者等出资者权利,实行独立核算、自主经营、自负盈亏,是XX市政府实施城市建设项目统一投融资的大平台,也是XX市最大的政府平台公司。根据2012年3月30日地方政府融资平台统计报表显示,XX城投已调出平台名单。 公司于2010年发行了10亿元7年期的公司债券,将于2015-2017年分别按照3:3:4的比例兑付本金,债券主承销商为信达证券股份有限公司。截至2011年12月31日,公司经审计的资产总额为190.30亿元,负债总额为103.35亿元,所有者权益为84.48亿元。2011年度,公司主营业务收入达6.81亿元,实现主营业务利润1.22亿元,净利润3.65亿元。 我公司拟发起设立“XX?XX城投债权收益权投资信托计划”,信托总规模3亿元(分期募集,发行规模满一亿元,信托计划即可成立,具体以实际募集金额为准),信托期限24个月(经受托人同意可提前6个月结束),募集资金用于购买XX城投持有的对XX市财政局的债权收益权,XX城投将信托资金具体用于XX主城区城市河道整治工程建设,融资总成本为14%。 本信托计划主要保障措施为第三方保证担保,由XX市交通产业集团有限公司(以下简称:XX交通集团)为本信托计划提供不可撤销的连带责任保证担保。 如果信托财产在信托到期日存在非货币形式的财产的,则受托人在信托到期日将已变现的信托利益划付至受益人指定账户分配给受益人,并将非货币形式财产转换为货币形式(为此目的,受托人有权依法进行必要的民事活动,相关费用由信托财产承担,信托期限相应延长),该部份信托利益的分配相应顺延。 1.项目概述 1.1项目背景 经中信银行南京分行推荐,我司拟与XX城投合作,拟发起设立“XX?XX城投债权收益权投资信托计划”,信托总规模3亿元(可分期募集,发行规模满一亿元,信托计划即可成立,具体以实际募集金额为准),信托期限24个月(经受托人同意可提前6个月结束),募集资金用于购买XX城投持有的对XX市财政局的债权收益权,XX城投将信托资金具体用于XX主城区城市河道整治工程建设。 1.2用款项目简介 XX市主城区城市河道整治工程项目的实施单位为XX市城市建设投资集团有限公司,河道整治工程共20项,其中整治、疏浚12条河道,本工程开挖土方380.14万平方米,回填155.78万平方米,砌石15.25万平方米,砼6.96万平方米。该项目已经获XX市发展和改革委员会核准批复(泰发改发【2010】623号)立项,项目总投资5.94亿元;同时获得XX市环境保护局环评批复(泰环计复【2010】11号)。因该项目不涉及新征用地,已有XX市国土局出具情况说明。项目总投资59353.73万元,。资金来源:自筹19353.73万元、对外融资4亿元本次信托融资3亿元,2013年计划银行融资1亿元。其中自有资本金19353.73万元已全部到位,自有资金比例40.42%,符合国家对项目资本金比例的要求,由XX市财政全额拨款,项目正在进行前期工程招投标准备工作。 工程计划从20l1年12月开工至2013年12月完成。 2.信托交易方案 2.1信托要素 信托计划名称:XX?XX城投债权收益权投资信托计划 业务部门: XX业务部 信托经理:席东 产品概况 信托规模:不超过3亿元(发行规模满一亿元,信托计划即可成立,具体以实际募集金额为准) 信托期限:24个月(经受托人同意可提前6个月结束) 融资总成本:14%/年 项