企业管理学14(第十四章 财务管理).ppt

第十四章 财务管理 14.1 财务管理概述 14.1.1财务管理的概念及内容 企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须开发市场需求，生产特色产品，运用好自己的人力、物力、财力和信息等要素。其中，财力要素——资金对于企业尤为重要，它是指企业再生产过程中以货币形式表现的、用于生产经营周转和创造物质财富的价值。资金犹如企业的血液。缺少资金，企业留不住人才；缺少资金，企业买不到原料；缺少资金，企业几乎是寸步难行。 14.2 财务管理的基本观念 财务活动的过程伴随着经济利益的协调，它通过各个利益主体之间的讨价还价以实现收益风险均衡。为了进行讨价还价或为了实现收益风险的均衡，财务管理的主体必须建立一些基本的财务管理观念或基本的财务原则，并以此指导企业的财务活动。财务观念是财务管理的基础，观念的更新会带来管理水平的提高。这是因为，观念作为意识，决定着管理行为和管理方法。一般而言，财务管理应具备的观念很多，如时间价值观念、风险收益均衡观念、机会损益观念、边际观念、弹性观念、预期观念等等。本节重点介绍资金时间价值观念和风险报酬均衡观念，这两个观念对于资金筹集、资金投放和收益分配都有着重要的影响。 ③非银行金融机构资金 非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团财务公司等不以银行命名，但也从事相应金融服务的金融企业。这些金融机构的资金力量比专业银行要小，目前只起辅助作用。但这些金融机构的资金供应比较灵活方便，且可提供其它方面的服务，今后将有广阔的发展前途。 ④其它企业资金 其它企业资金来源体现在以下两个方面：其它单位通过联营、入股、合资、合作等形式对企业的投资；企业在购销业务中因形成债权债务关系而造成的债务人对债权人的短期资金占用。随着市场经济的发展和股份制、股份合作制企业的大量涌现，其它企业资金将在企业资金来源中发挥主渠道作用。 ⑤个人资金 本企业职工和城乡居民的投资，都属于个人资金渠道。职工入股，可以更好地体现劳动者与生产资料的直接结合，有些企业则向城乡居民发行股票、债券。这一资金渠道在动员闲置的消费基金方面具有重要的作用。 ⑥企业自留资金 这是指企业通过有效的经营活动而产生了盈利，并从实现的盈利中保留一部分资金不予分配，从而形成的企业内部的资金供应渠道。企业自留资金的多少首先取决于企业所实现的利润的多少，其次取决于企业的利润分配政策。 ⑦境外资金 我国实行对外开放以来，中外合资经营企业、中外合作经营企业和外资企业陆续建立。吸收外资，不仅可以满足我国建设资金的需要，而且能够引进先进的技术和管理经验，促进我国技术的进步和产品水平的提高。 （2）筹资方式 筹资的方式是指企业取得资金的具体形式。企业取得资金的方式多种多样，如吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等。这些内容将在本章后面部分给予介绍。 （3）筹资渠道与筹资方式的关系 筹资渠道指的是资金的来源，筹资方式则是指企业通过何种方式取得这些资金。它们之间存在一定的对应关系，一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，而同一渠道的资金往往可以采用不同的方式去取得。它们的具体对应关系如表14-2所示。 筹资方式 筹资渠道 吸收直 接投资 发行 股票 发行 债券 银行 借款 商业 信用 融资 租赁 国家财政资金 √ √ ? ? ? ? 银行信贷资金 √ ? ? √ ? ? 非银行金融机构资金 √ √ ? √ ? √ 其它企业资金 √ √ √ ? √ √ 个人资金 √ √ √ ? ? ? 企业自留资金 √ √ ? ? ? ? 境外资金 √ √ ? ? ? √ 表14-2 筹资渠道与筹资方式的对应关系 3.筹资的种类 （1）按所筹资金的期限分类 ①短期资金 短期资金是指使用期限在一年以内的资金，主要用于满足企业临时性的资金需要，在短期内可以收回，如企业的现金、应收账款、存货等。短期资金通常采用商业信用、银行流动资金借款等方式来筹集。 ②长期资金 长期资金是指使用期限在一年以上的资金，主要用于新产品的开发和推广、生产规模的扩大、厂房和设备的更新等，一般需几年甚至十几年才能收回。长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留存收益等方式来筹集。 （2）按资金的所有权性质分类 ①主权资金 主权资金是企业所有者的投资和增值，是企业的本钱。企业可以长期使用无需偿还。投资者拥有企业净资产的所有权、企业经营决策权和盈利分配权等各项权利，并承担企业亏损的义务。企业的主权资金来源于国家、其它企业、居民个人和境外资金等，以资本形式投入