2015-2016年移动支付行业分析报告.doc

正文目录 1、移动支付已成为中国支付体系内最强增长点 4 2、技术路径：二维码与NFC 将并行发展 7 2.1、二维码与 NFC 之争：便宜易推广VS 安全便捷支付 7 2.2、RCC：在支付领域应用前景非常有限 9 3、产业链关系：运营商逐步边缘化，银联和BAT 将是未来市场的主角 10 4、盈利模式：从流量模式（通道）向数据模式（服务）转变 11 4.1、手续费：整体支付规模增速放缓，行业增长空间有限 11 4.2、支付数据：挖掘个性化消费需求，构建智能商业生态圈 13 4.3、星巴克范例：巧用移动支付，实现白马转型 14 5、数据来源：中短期内看好通过自有渠道获取数据的企业 15 5.1、增量数据：详细的商品消费数据 16 5.2、支付系统：数据高度集中，天然是巨头的领域 17 5.3、商户端：数据相对分散，最看好平台型O2O 和SaaS 服务企业 19 6、投资机会分析 21 7、主要公司 21 7.1、恒宝股份 21 7.2、天喻信息 22 7.3、硕贝德 23 7.4、迈瑞微 24 图表目录 图表 1：移动支付覆盖了众多的支付领域 4 图表 2：2007-20155年中国手机网民数量及占比 5 图表 3：2010-2015年中国银行卡累计发卡量（亿张） 5 图表 4：2011-2015年移动支付用户数高速增长 6 图表 5：2013-2015年中国市场按季度移动支付数量（亿笔） 6 图表 6：2013-2015年中国市场按季度移动支付金额（万亿元） 6 图表 7：二维码与NFC 性能对比 7 图表 8：公共交通将是NFC 支付最刚需的应用领域 8 图表 9：2004-2014年中国公共汽电车年客运量（亿人次） 9 图表 10：近场支付解决方案 10 图表 11：HCE 支付模式示例 11 图表 12：传统银行卡支付示意图 12 图表 13：中国按季度非现金支付总规模及同比增速 12 图表 14：基于支付数据的增值服务重要性将不断提升 13 图表 15：星巴克移动支付 15 图表 16：数据才是未来 15 图表 17：支付大数据来源 17 图表 18：第三方支付流程 18 图表 19：2015 年中国第三方移动支付市场份额 18 图表 20：商户O2O 生态闭环示意图 19 图表 21：2015 年Q2 中国第三方餐饮O2O 外卖市场份额 19 图表 22：一卡易会员营销系统示例 20 图表 23：近3 年SaaS 服务获投金额（万元） 20 投资要点 大数据时代，消费者创造的最重要的两类数据是健康数据和支付数据，基于这两类数据的增值服务必将崛起。而移动支付创造了支付大数据崛起的最佳基础。目前移动支付已成为我国支付体系内最强的增长点，无论硬件基础设施还是支付大数据服务都将迎来持续的发展。 ? 移动支付已成为中国支付体系内最强的增长点，市场保持高速扩张。2015年第3季度，我国移动支付金额达18.17万亿元，交易次数45.42亿笔，分别同比增长195%和254%，在保持高速增长的同时，目前移动支付金额仅占整体支付体系规模的2%，随着支付资金向移动端转移趋势加快，潜在市场空间更加广阔。 ? 从技术路径看，未来二维码与NFC将并行发展，RCC应用前景非常有限。2014-15年国内移动支付市场主要由第三方支付（以BAT为代表）推动，技术路径以二维码为主，随着Apple Pay于2016年2月18日、Samsung Pay将于2016年3月底进入中国，预计NFC支付将加速推广。二维码VS NFC：低成本易推广VS安全便捷支付，双方应用场景既有直接竞争又有互补，同时考虑到整体移动支付市场依然处于高速发展初期，预计未来双方将并行发展。而由中国移动主推的RCC方案，无论在产业链合作、渠道成本、技术兼容性方面均不占优势，预计在支付领域应用前景非常有限。 ? 产业链主导权：运营商逐步被边缘化，银联和第三方支付公司（BAT）将成为移动支付时代的主角。移动支付技术早已成熟，行业发展的关键在于产业链利益博弈。由于Apple Pay支持全终端方案、谷歌HCE发力无卡支付，二维码支付则几乎完全绕开了硬件，支付入口均绕开了运营商SIM卡环节。且RCC方案难以推广开，预计运营商在支付市场将进一步被边缘化。最终，银联和BAT凭借掌握最关键的几大移动支付入口，它们将获取最丰富的消费者支付数据。 ? 盈利模式：从流量模式（通道）向数据模式（服务）转变。移动支付形式上的变化是支付终端由现金和银行卡转变为智能手机，更加便捷；但更深刻的意义在于消费者第一次可以通过智能终端详细记录个人消费数据。包括支付的：金额、时间、地点、频率、商品/服务。传统银行体系铺设支付通道、收取支付手续费的模式将成为过去，基于支付数据的服务将完整地融入到各类交易分成中去，这将是移