卡夫收购吉百利.pptVIP

吉百利 Cadbury?is a British?multinational?confectionery?company owned by?Mondelēz International. It is the second largest confectionery brand in the world after?Wrigleys. Cadbury is headquartered in?Uxbridge, London, and operates in more than fifty countries worldwide. Cadbury is best known for its confectionery products including the?Dairy Milk?chocolate, the?Creme Egg, and the Roses?selection box. Introduction Cadbury Food About Kraft Acquisition Detail Other Company Section header About Cadbury Have you eaten them before ? Tortuous history: 1824–1900: Early history 1900–2007: Had an increasing demand 2007–2010: Name reband 2012: Acquisition by Kraft Foods 并购流程 2009.9.7 吉百利拒绝卡夫167亿美元(102亿英镑,高出市值31%)出价 2009.9.11有消息称,卡夫食品准备再融资80亿美元，为继续竞购吉百利做准备。 2009.9.21有消息称，吉百利请求英国并购委员会向卡夫下达命令,责令其要么正式报价要么放弃收购,吉百利股东希望成交价格为每股850便士即相当于总价110亿英镑。 2009.9.23吉百利CEO态度软化，声称卡夫应提供更优报价。 2009.9.25吉百利公司首席执行官斯蒂茨认为，如果卡夫公司能够将其收购报价提升20%至122亿英镑(合199.3亿美元)左右，那么吉百利公司的真实价值才能被体现。 并购流程 2009.11.4卡夫食品获得90亿美元融资(过桥贷款),用于吉百利收购。涉及的九家银行包括牵头承销商花旗集团,德意志银行和巴克莱。 2009.11.9卡夫在收购最后限期前宣布，以98亿英镑对吉百利进行敌意收购。吉百利董事局已表明收购价，拒绝收购。 2009.11.20美国好时食品和意大利费列罗公司证实，正在考虑对吉百利发出竞标。 2009.11.30好时宣布拟以170亿美元收购吉百利。 并购流程 2009.12.4卡夫食品称，已向吉百利股东寄送了正式收购文件。 2009年12月14日，吉百利猛烈抨击卡夫的恶意收购，敦促投资者不要让卡夫窃取他们的公司，呼吁股东拒绝卡夫103亿英镑的收购价。 2010.1.8欧盟委员会有条件批准美国卡夫食品公司收购英国吉百利有限公司的交易方案。 2010.1.19卡夫与吉百利达成收购协议，吉百利每股价格为8．4英镑,其中5英镑以现金方式支付,其余以卡夫的股票支付。 2010.1.22好时宣布不会挑战卡夫收购吉百利。 Kraft Food About Cadbury Acquisition Detail Other Company True Value About Kraft 单位：英镑 　 第一次报价 正式收购要约，维持原报价 最后协议价 (2009.9) (2009.11.9) (2010.1.19) 现金 41亿 41亿 70亿 股票 61亿 57亿(股价下跌） 49亿 总额 102亿 98亿 119亿 每股价格 7.45 7.17 8.4 现金比例 40% 40% 近60% 吉百利市值 77.6亿 104亿 119亿 溢价 31% 　 34% 53% 收购方案演变 双方并购时规模 卡夫食品 年销售额420亿美元 员工9.8万人 本次并购涉及热点品类 糖果 吉百利 10.3%, 卡夫4.5% 口香糖 吉百利28.4%,卡夫0.1% 吉百利 年销售额约88亿美元 员工4.5万人 并购形势简图 2009.11.20准备与意大利费列罗（2010.1.14证实退出竞购）一同竞购； 2010.1.22最后宣布不再挑战卡夫 美国玛氏公司，世界上最大的巧克力和糖果公司之一。 美国好时公司 美国最大的巧克力制造商 伦敦证交所 单位：便士 1英镑=100便士 =1.6美元 纽约证交