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第三方理财市场分析报告 第三方理财市场分析报告 第三方理财市场分析报告 研究发展团队 2012 年9 月 1 / 13 第三方理财市场分析报告 目 录 一、第三方理财市场概述3 （一）第三方理财的概念3 （二）国内第三方理财发展的历程3 （三）国内第三方理财现状4 （四）中美第三方理财对比5 二、第三方理财机构案例分析6 （一）诺亚财富6 （二）展恒理财9 （三）恒天财富10 三、国内第三方理财发展趋势11 （一）上下游产业链延伸11 （二）更专注于产品组合和资产配置12 （三）主流金融机构看好理财市场12 2 / 13 第三方理财市场分析报告 一、第三方理财市场概述 第三方理财机构是财富管理机构的一种类型，最早出现在美国、加拿大等国家， 中国香港的第三方理财市场在 10 年前起步，中国台湾则是最近三年才开始培训专业 的理财规划师，而中国内地的第三方理财服务则还处在起步阶段，但发展相当迅猛。 （一）第三方理财的概念 当前中国财富管理机构包括商业银行的私人银行（中外资）、券商、第三方理财 机构、信托公司和基金公司等。第三方理财机构指独立于金融机构之外，客观评审、 调研、评价各金融产品，并挑选与客户需求相匹配产品、提供理财规划的机构。它是 金融机构和个人客户之间的桥梁，第三方理财具有中立性和客观性的特点。 （二）国内第三方理财发展的历程 1.萌芽期：1997-2004 年 1997 年中信实业银行广州分行成为首家私人银行部，并推出了国内首例个人理财 业务，随后各类金融机构相继成立自己的私人银行部，为第三方理财机构的出现奠定 了基础。目前国内最大的第三方理财机构诺亚财富的前身便是前身是湘财证券的私人 银行部。 2.形成期：2004-2006 年 第三方理财真正形成是在 2004 年，它的形成与理财市场发展有着密切的关系。 2004 年2 月，民生银行和光大银行开始发售人民币理财产品。理财服务需求开始显现， 第一批理财机构应运而生。 2004 年2 月，北京展恒理财顾问有限公司成立，这是国内最早从事家庭理财服务 的独立理财顾问之一，也是目前国内第三方理财市场的引领者。2005 年8 月，诺亚财 富在上海成立。作为中国最早的第三方理财顾问机构之一，诺亚财富引入了独立第三 方理财顾问服务理念，从了解客户需求出发，以独立客观的态度筛选产品，提供适合 于客户的理财解决方案。2006 年5 月北京优先理财事务所成立开展现金规划、消费规 划、遗产传承规划、教育规划、投资规划和健康风险规划等综合方案业务，标志着第 三方理财走向国内市场。 3.发展期：2006 年-至今 随着理财产品的不断丰富，第三方理财机构从2006 年以后也得到了较快的发展， 尤其是在2007 年以后，信托公司进入了快速发展阶段，第三方理财公司也随之不断 涌现，很多第三方理财公司都从代理信托产品起步。诺亚财富就是典型代表，2008 3 / 13 第三方理财市场分析报告 年、2009 年，信托产品占诺亚财富所代理的全部理财产品的比重分别高达62.7%和 64.8%。随着2010 年11 月10 日，诺亚财富在纽交所成功上市，大量第三方理财机构 迅速涌现，争相效仿。第三方理财公司的成立潮从北上广深开始迅速深入到二线甚至 三线城市。 （三）国内第三方理财现状 1.市场规模。目前，国内第三方理财市场比较混乱，可以代卖信托、私募产