.新三板首次公开点名违规机构释放监管趋紧信号.PDFVIP

新三板/定期报告 证券研究报告/新三板/定期报告 日期：2015 年8 月10 日 行业：  新三板首次公开点名违规机构 释放监管趋紧信号   —新三板周报（2015.8.03.-8.09.） 曾小勇 0211930 zengxy@  主要观点 执业证书编号： S0870510120014 中小市值研究组： 8 月6 日，全国中小企业股转系统公布了自去年以来，十家挂 曾小勇 （S0870510120014） 牌企业和相关中介机构被发现的违规行为，以及股转系统采取的监 管措施。这有可能表明，在挂牌企业数超过3000 家后，交易所将更 注重保障企业质量，并为后续制度出台铺路。安普能、可来博等挂 牌公司高管收到警示函。本次所披露的挂牌企业存在的问题多集中 报告编号： 在信息披露方面，主办券商则是因为对企业违规的行为上督导不力。 报告日期：2015 年8 月10 日 相关报告： 上周新三板新增挂牌企业60 家，环比前一周大幅下降，跌幅为 69.51% 。目前，新三板总挂牌企业家数达到 3112 家，其中做市转 让企业数达到682 家，另有待挂牌企业188 家，在审企业639(截至 7 号) 家，总体挂牌企业数量仍处于扩张过程中。上周没有企业终止 挂牌。新增做市企业19 家，分别为浩博新材、惠当家 和太川股份 等。新增做市企业环比前一周大幅下降。 从成交情况看，上周协议转让企业和做市转让企业分别成交 7060.32 万股和3779.5 万股，协议转让环比上升255.16%，做市转 让环比上升 144.68% ；协议转让企业和做市转让企业分别成交金额 1.79 亿元和 4.27 亿元，协议转让环比上升 92.47%，做市转让环比 下降179.08% ；换手率分别为0.59%和0.34% 。对应2014 年的业绩 来看，协议转让企业、做市转让企业、创业板企业和中小板企业以 整体法计算的PE 分别为36.84 倍、48.83 倍、102.15倍和69.96 倍， 总体上看，新三板企业流动性上仍和上市企业存在一定差距，新三 板企业的 PE 估值水平低于创业板和中小板企业，且是否做市，对 流动性的影响不大。 上周共有50 家公司披露了定向增发预案，环比前一周略有上升， 预计共募集资金 87.23 亿元，环比前一周大幅上升，上升幅度为 320.60% 。认购形式都是现金的形式，资金