经济周期利益相关者博弈与会计信息质量-宏观经济研究院.pdfVIP

经济周期、利益相关者博弈 与会计信息质量* 刘朝阳 李秀敏 内容提要 会计信息质量与宏观经济周期性 多把会计信息质量作为外生变量，尤其是在有 波动之间具有相关性。鲜有文献将会计信息质量 关经济周期的文献中，鲜有文献将会计信息质 作为内生变量来研究，因此，不能解释会计信息质 量作为内生变量来研究，因此，现有文献不能解 量与经济周期之间的动态演化机制，以及这种机 释会计信息质量与经济周期之间的动态演化机 制引发的经济后果。本文引入利益相关者博弈理 制，以及这种动态演化机制对信贷交易成本的 论和模型，研究经济周期的动态演化如何通过利 影响和由此引发的经济后果。2007年底，受美国 益相关者博弈改变会计信息质量，进而影响信贷、 次贷危机的影响，国际金融危机爆发。中国经济 利率水平。本文尝试为上述问题的研究提供一个 受此影响，自2008年进入下行周期阶段。伴随经 新的理论解释。 济周期的变化，会计信息质量呈现出由高质量 关键词 经济周期 利益相关者博弈 会计 ——低质量——高质量的动态变化过程，这种 信息质量 信贷与利率 变化背后的原因是由于各利益相关者的动态博 弈造成的。经济史上的一些极端事件也提供了 将会计信息质量纳入经济周期研究框架的证据 一、引言 ——历史上会计准则的变迁常与经济萧条或金 ② 融危机相伴而生。 研究会计信息质量在经济周 会计信息质量是会计信息满足明确和隐含 期中的动态演化机制，对中国经济乃至世界经 ① 需要能力的特征总和 ，从经济理论上讲，会计 济均具有重要的现实意义。 信息质量的理想水平为，微观上能为投资者高 从现实角度来讲，会计信息质量一方面取 效配置资产提供决策有用的信息，宏观上能降 决于会计准则及相关法律、法规的科学性与适 低信贷交易成本，引导社会资本优化配置，最终 用性，另一方面还受代理人对会计准则遵循程 实现帕累托最优。宏观上，会计信息主要被用于 度的影响。无论是会计准则与相关法规的制定， 资本市场估价和国民经济核算，与宏观经济产 还是代理人对制度的遵循，均由特定社会政治、 出的周期性波动之间具有相关性。以往的研究 经济、文化环境下各利益相关者的博弈决定。因 *本文得到吉林大学基本科研业务费哲学社会科学研究——种子基金项目“会计经济学的构建及发展研究”（项目编号： 451160302115）的资助。 115 2016年第4期 为，会计信息具有经济后果。曲晓辉（1997）指出： Allen和Carletti（2008）、Acharya（2009）讨论了缺 “任何一项会计法规的出台，总是或多或少地影 少规制的银行业通过逆向选择提高了系统性风 响到有关方面的利益。会计法规比较重大的变 险，将信息质量作为内生变量引入模型。 动，会导致利益关系集团各有关方面利益的重新 为了解释会计信息质量伴随经济周期动态 ③ 分配，并会产生相应的社会影响。”会计准则是 演化的内在机制，以及这种演化所产生的经济后 各利益相关者博弈均衡的产物，在动态环境中， 果，本文借鉴了政治程序和利益相关者博弈对会 会计信息质量具有相对性和动态性。这种动态性 计信息质量影响的文献。Watts 和Zimmerm