碳金融及其国际法律框架的出现-中国社会科学网.pdfVIP

碳金融的法律再造 涂 永 前 摘 要 ：碳金融是一种应对全球气候变化的创新金融模 式。碳金融及其 国际法 律框架的出现，既标示着人类法律文明的一次成功，也是人类破坏环境 的一种 自救 性的产物。碳金融的产生与发展 ，始终是在法律的框架内进行的。现有国际法层面 不同的法律框架 ，决定 了碳金融发展的复杂进路。缺乏强有力 的保 障机制 、市场的 不完善、无有效的争端解决机制，制约了碳金融的发展 ，也 间接影响到人类生存环 境的改善。再造有关碳金融的国际条约、建立有执行力的国际碳金融组织、改良碳 金融市场，是碳金融发展在国际层面的重点。中国碳金融的发展 已初现规 范化，今 后需要进一步推进、完善制度建设及碳市场的资源配置 ，逐步在国际碳金融市场拥 有与其地位相匹配的话语权 。 关键词 ：碳金融 《京都议定书》 法律 困境 作者涂永前，西北政法大学国际法学院副教授、西安交通大学经济与金融学院 金融学博士后 (西安 710063)。 在生存之本在于环境的意识指引下 ，低碳经济与绿色金融等词语频繁出现在各 种媒介上，并在国际立法与实践中初具规模 。碳金融 (carbonfinance)作为人类一 种 自救性活动，其实践、规则和理论正处于初生之后的成长期。在这个关键时期 ， 认清碳金融的金融与法律本质 ，树立 中国在这一领域 的话语权 ，引导碳金融的科学 发展 ，具有重大的战略价值 。本文从金融与法律 的视角，对这些 问题进行研究，最 终在 国际法、国内法两个层面上对碳金融进行再造 。 一 、 碳金融 ：金融 内涵与法律指南 伴随可持续发展理念的兴起 ，作为一种应对全球气候变化的新型金融模式，环 * 本文得到第四批 中国博士后科学基金特别资助 (201104666)及 司法部 “新型金融监管 体 系框架及其法律构建研 究”(09SFB2045)项 目资助。 ·95 · 中国社会科学 2012年第 3期 境金融 (environmentalfinance)① 成为一种金融创新。环境金融是金融业和环境产 业的桥梁 ，其致力于通过分析金融业与环境产业的差异 ，寻求保护环境和生物多样 性。作为环境金融的重要分支，碳金融这一表述 问世的时间并不很长。2007年，索 尼娅 ·拉 巴特 (SoMaLabatt)和罗德尼 ·怀特 (RodneyR．White)出版 的 《碳金 融 ：气候变化的金融对策》，是全球第一本系统阐述碳金融的专著。在这本著作中， 两位学者提 出了气候风险管理理论 ，认为企业为 了避免气候变化给其带来 的法律、 声誉及竞争风险，需要通过碳金融市场这个载体来管理并转移气候风险，以最低成 本降低整个系统的温室气体的排放。他们认为碳金融具有 以下内涵：代表环境金融 的一个分支 ；探讨与碳排放限制社会有关的财务风险和机会 ；预期会产生相应 的基 于市场 的工具 ，用 以转移环境风险和完成环境 目标 。② 可见，衍生性的碳金融与环境保护密切相关 。其主 旨在于应对环境危机所引发 的诸多难题 ，以研讨如何使用多元化的金融工具来增加环境保护的资金缺 口。在其 实践中，碳金融是环保项 目投资的代名词 ，即企业若拥有节能减排项 目，可向银行 申请专项贷款 ，该贷款不需要企业 的固定资产做抵押 ，而是依据该企业节能项 目的 减排量进行授信。其交易的理论基础可 以借助科斯产权理论来解释，即通过界定温 室气体排放权 的归属 ，经碳市场进行碳资源 的合理配置 ，从而克服碳排放所造成 的 外部性 问题 ，达致与社会发展最相宜的环境水平 。⑧ ① 对于环境金融的大致界定，致力于环境经济学研究的美国学者索尼娅 ·拉 巴特 (Sonia Labatt)和罗德尼 ·怀特 (RodneyR．white) 曾指 出： “环境金融是 由金融机构主导 的，将环境因素引入金融理论和实践 中，开发 为‘转移环境风 险、以市场为基础的金融 产品’”； “环境金融研究所有为提高环境质量