在不确定性中成长.pptxVIP

在不确定性中成长;目录;概要;在经历了十年快速增长之后，中国人寿保险业已经成为全球第五大市场。;2012年中国人寿保险业发展势头明显放缓。尽管市场疲软可以部分归结为某些周期性的因素，但我们观察到一些更具警示性的问题。 ;商业模式的缺陷;分销渠道存在结构性问题，不能有效服务于消费者不断变化着的新需求。 例如，因有更好的工作机会，现在招聘保险代理人越来越难，这一现象在一线城市中尤其明显，造成了保费增长的放缓。 同时，银保渠道也因为保险公司必须支付给银行高额佣金，并且在目前高利率环境下缺乏有竞争力的产品，从而面临压力。;保险公司因为资本的快速消耗需要筹集更多资金，不仅推高了资本成本，还可能对股价形成下挫压力。 ;推动人寿保险业增长需要采取的举措： 制定并提供能满足客户需求的差异化产品，尤其是满足新兴中产阶级客户???需求。 “升级”其个人代理模式和银保分销模式。 将价值增长确定为发展重点，而非保费规模的扩大和市场排名的上升，以确保长期成功。 ;市场增长的动力;2000年到2010年之间，中国人寿保险市场的毛规模保费年复合增长率高达23% 。 中国的保险公司已跻身于全球最大的保险公司之列，超越了西方的一些强劲对手。 中国寿险市场在过去十年中已增长成为全世界最大的市场之一。（见图1）;高速增长的过去;然而，中国人寿保险市场仍处于发展初期。 2010年，中国人寿保险市场的毛保费/GDP渗透率为2.5%，香港为10%，印度为4.4%，马来西亚为3.2% 。（见图2）;不发达的市场;未来中国人寿保险业将受益于GDP的增长和人寿保险渗透率的提高。 预计到2020年中国人寿保险市场有望增长到4万亿元人民币，届时中国跃居为全球第二大人寿保险市场，仅次于美国。;市场增长的动力;中国家庭可支配收入在10万-50万人民币之间的大众富裕群体正在迅速崛起。 预计到2025年大众富裕消费群将成为寿险保费收入的主要来源，相当于60%的中国城市家庭数量，贡献70%的城市寿险保费收入。;崛起的中产阶级和快速城市化;未来5年中，中国45岁以及45岁以上人口年增长率预计为3%，而年轻人口会持续下降。 老龄化使得人们对健康和养老产品的需求增加。 同时，中国政府也将通过鼓励发展商业保险来加强国家的退休安全网络。;政府有望推出针对企业或个人养老金或年金产品的优惠税收政策，从而补充公共养老金并提高退休收入保障。 即将试点推出的上海退休收入税收递延政策提出了新的监管思路，类似的变化会刺激在储蓄和退休市场中的需求。 银行一直是欧洲和亚洲成熟市场中销售养老金和年金产品的重要渠道。如果中国政府在未来增加长期储蓄产品渗透率的话，银行可能会发挥更大的作用。;中国资本市场的成熟，包括对不同资产类别投资限制的放宽和长期投资工具的增加，中国保险公司都将从中获益。;中国医疗改革——短期内两大增长动因 ;增长放缓;2011年约7%的毛规模保费增长 (根据2010、2011年的新会计标准)达到历史最低点，也是毛规模保费增长低于GDP增长的唯一一年 (见图3)。 值得讨论的是，这种增长的放缓究竟是市场周期变化的结果，还是一个表明未来增长将面临严峻压力的信号？ ;增长放缓;事实上，此发展态势符合市场变化的历史周期。 如果当年的通货膨胀率接近或高于5年期利率，或前一年的投资回报率等于或低于5年期利率时，人寿保险市场增长就会出现放缓的情况，而这两种情形在2011年都出现了。;但是，增长的放缓也暴露出保险公司必须要着手解决的更深层次问题。;过去多年，寿险市场都呈现波浪式增长，现在却面临增长低迷期。 虽然我们预期2012年流动性会增加，但期待市场条件出现快速改善的几率仍较低。 2011年行业投资业绩的疲软会继续在短期内制约保险销量的增加。 ;当前人寿保险行业以保费规模为导向，以渠道为驱动的商业模式从根本上背离了人寿保险提供保障和长期储蓄的核心价值定位。 中国消费者今天并没有足够的保险覆盖，中国的保额占GDP的比例在2010年是33%, 大大低于许多成熟市场的100%甚至更高比例(图4)。 ; ;保障功能 — 确保活着的人有钱维持生活 — 是消费者选择保险的最重要因素。 调查显示，各年龄群的消费者都认为保险的保障功能比起投资回报的功能，其重要性要高出约3倍(见图5)。 ;产品未能满足需求;33%的潜在购买者说找不到一款适合他们的产品； 22%的潜在购买者认为保险提供的风险保障不值收取的那么多保费； 许多人购买的人寿保险保障范围比他们期望的要小； 约50%的投保人希望覆盖10年或更长时间的当前年收入，而实际只覆盖了2年-5年。 ;众多的根本挑战; ;面临挑战的业务模式;2012-8-30;2012-8-30;2012-8-30;2012-8-30;2012-8-30;流动性高 低质量的招聘会造成人员的高流动性，同时佣