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中国非寿险公司偿付能力有效性评价 内蒙古财经学院 徐明明、石海燕、国婷婷 目录 1. 2 2.中国非寿险公司偿付能力统计分析 3 3.基于Logistic模型对非寿险公司偿付能力的有效性分析 7 4.结论 9 参考文献 12 1.中国非寿险公司偿付能力概述 保险公司是专门经营风险的特殊行业，它通过集中起来的保险费建立起保险基金，用于补偿或给付因自然灾害、意外事故或约定保险事件发生后被保险人的经济损失。在现代社会体制中，它已成为保障经济正常运行和社会稳定发展的重要手段。如果保险公司经营不善，偿付能力不足，不仅会造成被保险人经济上的损失，而且还可能引发社会危机。保险风险产生的原因虽然多种多样，但最终反应映为偿付能力的不足。因此对偿付能力进行监管就成为了保险监管部门的重要工作。 （一）偿付能力的概念 保险公司的偿付能力是指保险公司对所承担的风险责任，在发生赔偿和给付时所具有的经济补偿能力，它表现了保险公司资产和负债之间的一种关系。它包括两个方面：一是公司总体财务实力的大小。这是针对时点上的一种衡量。在某一时点上，公司总体财务实力的大小主要取决于资本化力和流动性两个方面。资本化力指公司的自有资本和盈余应对当时所面临的风险的能力；流动性是指公司资产的变现能力，即公司是否有足够的现金或变现资产来偿付到期债务。二是总体财务实力的延续性。它意味着在一定时间段的每一个时点上，公司都具备足够的资本化力和流动性。可见，偿付能力是一个时点的连续性概念，可称之为动态偿付能力。在现代的保险监管中，各个国家的监管政策主要是针对偿付能力的。 （二）偿付能力监管无效造成的危害 被判定为偿付能力不足的公司随后没有发生偿付危机，虽然也是一种偿付能力监管无效的情形，但危害到的仅仅是个别公司的经营效率和竞争力，只要监管机构能够及时注意到这种无效情形的发生，适当放松对该公司的监管，就不会影响公司未来的盈利前景。然而，如果被判定为偿付能力充足的公司发生了偿付危机，并最终导致经营失败，造成的后果就相当严重。首先，由于保险公司的特殊性，使得它的经营失败直接危害到了社会大众的保险利益。如果没有保险保障基金来弥补广大投保人的损失，将严重影响社会的稳定;其次，由于保险公司的产品是本着最大诚信原则订立的一份份保险合同，保险公司的经营失败使得公司自身无力履行保险合同规定的各项义务。这有可能到社会大众对其他偿付能力充足公司的产生不信任。这种情况蔓延下去，会引发全社会对保险行业的信任危机;再次，全球经济一体化发展到今天，金融企业的混业经营已经成为一种趋势。混业经营带来的系统性风险增加，将使得保险公司的偿付能力危机扩散到银行、证券、信托等其他金融领域，有可能产生进一步的链锁反应，后果不堪设想。 2.中国非寿险公司偿付能力统计分析 （一）偿付能力指标选取 本文依据美国IRIS监管体系和保监会《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》（2003），参考相关研究文献，选取了下列指标进行对偿付能力的评价。 1.净资产比率=所有者权益/总资产 所有者权益是衡量偿付能力的重要指标，所有者权益资金也是一个公司可以提供的全部用于偿付的资金，同时所有者权益也是公司资本实力的反映，所有者权益越大则公司资本越雄厚，公司有更大的发展资金保障，偿付能力也越强。 2.赔付率=赔款支出/保费收入 反映财产保险公司偿付能力负债影响因素的指标是赔付率。赔付率的高低会影响准备金的积累,从而影响偿付能力。 3.实际资产与实际负债之比 实际资产等于资产总值减去非认可资产。实际负债等于总资产减去所有者权益。该指标反映了公司资产的质量。指标越大，公司资产质量也就越高，偿付能力也越强。 4.净利润与总收入之比 该指标主要反映公司获得净利润的能力，它也关系公司的费用高低，从侧面也反映了公司总体经营的效率和经营成本。该指标越高偿付能力也越强。 5.投资收益与保费收入之比 该指标从盈利角度反映保险公司的资金运用的效率。保费收入是保险公司资金的主要来源，而获得的保费应该去运用而避免资金闲置以形成收入。保险公司资金运用能力的高低关系到公司的资金安全和充足程度，间接关系到偿付能力的大小。 6.速动比率＝速动资产÷认可负债×100％。 它是衡量非寿险公司短期偿付能力的重要指标。 它反映了保险公司的实际偿付能力额度对其承保责任的保障程度。 （二）非寿险偿付能力监管指标因子分析　 偿付能力指标体系通常包含若干相关且各具信息的指标，它们从不同角度在不同程度上衡量了公司的偿付能力。在对某一公司的偿付能力进行评价时，可以通过这种某一指标的计算之和正常值的范围进行比较加以评价，但若要得出偿付能力的总体情况或对不同的公司或对同一公司的不同时期的偿付能力进行比较，过多的测试指标就给比较带来了很大的难度，这种多维的分析难以得到一个综合的结论，下面，我们将利用因子分