第八章-投融资2011.12.ppt

第八章 项目融资担保 主讲：罗振华 世博简介 世界博览会（Universal Expo，Expo 是Exposition的缩写; 也称World Fair或Worlds Fair）它是一个富有特色的讲坛，它鼓励人类发挥创造性和主动参与性，它更鼓励人类把科学性和情感结合起来，将种种有助于人类发展的新概念、新观念、新技术展现在世人面前。因此，世博会被誉为世界经济、科技、文化的“奥林匹克”盛会 　　世博会是一项由主办国政府组织或政府委托有关部门举办的有较大影响和悠久历史的国际性博览活动。它已经历了百余年的历史，最初以美术品和传统工艺品的展示为主，后来逐渐变为荟萃科学技术与产业技术的展览会，成为培育产业人才和一般市民的启蒙教育不可多得的场所。世界展览会的会场不单是展示技术和商品，而且伴以异彩纷呈的表演，富有魅力的壮观景色，设置成日常生活中无法体验的、充满节日气氛的空间，成为一般市民娱乐和消费的理想场所 历届世博会上的部分精彩展品 ? 　　●1851年大英万国工业博览会中，展出了英国工业革命所产生的经济成就和参展国家先进的工业品，如自动链式精纺机、大功率蒸汽机、轨道蒸汽牵引机、高速汽轮船、起重机以及先进的炼钢法、隧道和桥梁等模型。? 　　●1855年巴黎世博会展出了混凝土、钢制品、铝制品和橡胶等。? 　　●1878年巴黎世界博览会展出了贝尔的电话、爱迪生的留声机、冷冻船等划时代的发明；? 　　●1889年法国巴黎世博会留给巴黎乃至全世界一座标志性建筑——埃菲尔铁塔，让法国相关行业受益无穷。? 　　●1893年芝加哥世博会上，电的发明和应用，使其成为此届世博会中最耀眼的“明星”。? 　　●1939—1940年美国纽约世博会上，磁带录音机、电视机、电视摄影机、尼龙、塑料制品等崭露头角。? 　　●1962年美国西雅图专业性世博会上，首次展出了航天器，表明人类已经能够借助高科技的威力进入宇宙。? 　　●1970年日本大阪世博会后，形成了关西经济带，其后10年发展迅猛，促进了日本经济的增长。? 　　●2000年汉诺威世博会表现人类利用科技力量挑战未来，与大自然和谐相处，揭示出人类、自然、科技协调发展的新关系。  世博会7大建筑 2002年11月29日至12月5日，时任中共中央政治局常委、国务院副总理李岚清率中国代表团参加国际展览局第132次全体大会并作申办陈述。 2002年12月3日，经国际展览局大会投票表决，中国获得2010年世博会举办权。 THE END 项目融资的基本要素 项目投资结构 项目资产所有权结构，即投资者对项目资产权益的法律拥有形式 项目的信用保证结构 项目融资结构 融资方式及其组合，常用的融资方式包括：投资者直接融资、通过项目公司融资、利用“设施使用协议” 融资、生产贷款、杠杆租赁、BOT方式等 项目资金结构 股本资金、准股本资金(无担保贷款、可转换债券、贷款担保存款、备用信用证等)和债务资金的形式、比例及来源 内容框架 1概述 2项目担保人 3项目担保范围 4项目担保的主要类型 5项目融资的主要担保形式 概 述—种类 项目融资信用保证结构的核心是融资的债权担保。债权担保分为物的担保和人的担保两种基本形式。 物的担保：项目融资中比较经常使用有以下两种形式 (1)抵押(Mortgage) 为提供担保而把资产的所有权移转于债权人(抵押权人)，该项资产的所有权应在债务人履行其义务后更新移转于债务人。 概 述—种类 (2)担保/设押(Charge)不需要资产和权益占有的移转或者所有权的移转，而是债权人或债务人之间的一项协议。债权人有权使用该项担保条件下资产的收入来清偿债务人对其的责任。债权人对这项收入有优先的请求权，其地位优先于无担保权益的债权人以及具有次担保权益的债权人。这种担保又进一步分为固定担保(Fixed Charge)和浮动担保(F1oating Charge)两种形式。 固定设押 固定设押：是指与担保人的某一特定资产相关联的一种担保，担保人在没有解除担保责任或者得到担保受益人的同意同意之前不能出售或者以其他形式处置该项资产。 浮动设押 浮动设押：一般不与担保人的某一特定资产想关联。在正常情况下，浮动设押处于一种“沉睡”状态，直到发生违约事件并促使担保受益人行使担保权时，担保才变得具体化，置于浮动设押下的资产才被置于担保受益人的控制之下。在担保变得具体化之前，担保人可以自主的运用该项资产，包括将其出售 浮动担保 浮动担保(Floating Charges)：又称浮动抵押(Floating Mortgage)，是指借款人以其全部财产或某类财产向贷款人提供保证，于约定事件发生时，担保标的物的价值才能确定的法律形式。在国际借贷法律实践中，这种担保方式一般不被政府或国际金融组织所