基于自上而下模型的银行操作风险压力测试——以5家上市银行为例.pdfVIP

2010年 第 11期 (总第479期) 管理科 学 与 工 程 l 蕊黝魏 T VoI．32 No．11 基于 自上而下模型的银行操作风险压力测试冰 以5家上市银行为例 陆 静，曹晓文 (重庆大学经济与工商管理学院，重庆 400030) 内容提要：操作风险管理是现代商业银行风险管理的重要 内容。本文根据中国商业银行业的 实际情况，选择基于上市银行股票收益的自上而下模型度量操作风险。采用2003年 1季度 ～2009 年3季度中国5家上市银行的交易数据和其他21个经济指标，计算了股票收益中操作风险所占比 重，并以此作为操作风险压力测试的基准。然后选用情景分析方法，将 2009年第4季度各样本银 行以及外部数据作为历史情景代人到计量模型进行压力测试。研究表明，5家上市银行的股票收 益中操作风险所 占比率有很大波动，其中上海浦东发展银行和华夏银行的变动尤为突出，表明中 国商业银行存在相当高的操作风险。 关键词：操作风险；压力测试；商业银行；多因素模型 中图分类号：F830．33 文献标志码 ：A 文章编号：1002--5766(2010)11 139_一o8 求除建立各种评级模型外，银行还应定期进行压力 一 、 引言 测试来评估资产组合价值在遭受巨大冲击时的损 自2004年 《巴塞尔新资本协议》(简称 “新协 失程度。因此，对操作风险压力测试的实证研究具 议”)正式发布后，操作风险管理的重要性已得到银 有重要的现实意义。 行业和监管当局的广泛认 同。中国银监会 已经明 确规定，2010年底 ，中国国内开展 国际业务的各大 二、文献综述 银行将开始执行新协议。在新协议 中，操作风险被 1、操作风险计量模型 归人了资本监管体系，与信用风险、市场风险并列 操作风险度量模型大体上可以分成 自上而下 为银行的三大风险，这也意味着建立 良好的风险管 和 自下而上两类。自上而下模型主要使用财务指 理体系势在必行。而操作风险常常是银行风险管 标和收益波动率等作为衡量风险的变量，数据容易 理链条 中最薄弱的一环 。加强对操作风险的管理， 搜集且计算难度较小。除了新协议规定的基本指 构建全面风险管理体系，提升抗风险能力，更为有 标法和标准法以外，自上而下度量模型主要有收益 效地应对挑战，已经成为我国银行业改革中迫在眉 波动模型、证券因素模型、收入支出模型和资本资 睫的大事。全面风险管理体系要求银行不仅要量 产定价模型等。自下而上模型是指在对金融机构 化并监测其经营过程中所面临的信用风险、市场风 各业务部门的经营状况及操作风险损失事件进行 险、操作风险和流动性风险，还必须使风险监控始 深入研究的基础上，根据损失事件类型或业务类型 终对金融市场保持高度的敏感性。为此，新协议要 来区别风险，并逐步进行统计的计量方法。自下而 收稿 日期 ：2010—08—15 基金项目：国家社会科学基金项 目“基于信度理论和贝叶斯网络的商业银行操作风险计量与管理研究”(09BJL024)；重庆 市自然科学基金项 目“基于贝叶斯网络的商业银行全面风险管理与预警系统”(2009BB2042)。 作者简介 ：陆静(1966一)，男，四川乐山人。副教授，管理学博士，研究领域是金融风险计量与管理、资本市场与资产定 价。E-mail：lujing@cqu．edu．cn；曹晓文 (1987一)，女，河北沧州人。研究领域是金融风险管理。E．mail：365455837@qq．oom。