保险资金投资业务监管合规要点汇编100927.docVIP

保险资金投资监管合规要点汇编 目录 一、总体说明 2页 二、投资范围及投资资格 5页 （一）保险集团（控股）公司及保险公司投资 5页 （二）保险资产管理公司自有资金投资 8页 （三）保险资产管理公司受托投资及投资咨询管理服务 9页 三、大类资产投资限制（境内+境外） 10页 四、分类投资具体限制（境内+境外） 11页 （一）银行存款 11页 （二）政府债券、央票、政策性银行金融债券、政策性银行次级债券 12页 （三）保险公司次级定期债务 12页 （四）其他债券（除上述（二）、（三）外的全部可投资债券） 13页 （五）债券回购 17页 （六）股票 17页 （七）证券投资基金 18页 （八）基础设施债权投资计划产品 19页 （九）股权及股权相关金融产品（不动产项目公司股权投资除外） 20页 （十）不动产及不动产相关金融产品投资（非基础设施类） 21页 五、境外投资限制 23页 附表：现行法规目录 24页 总体说明 （一）适用范围 1、本汇编中投资资金指保险集团(控股)公司、保险公司管理的保险资金（保险资金指保险集团(控股)公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金），和保险资产管理公司自有资金。 尽管保监会在10年7月30日发布的《保险资金运用管理暂行办法》中，已将保险集团(控股)公司、保险公司同保险资产管理公司区分为两类性质的投资主体，但在其针对保险资产管理公司的具体资金运用管理办法出台前，保险资产管理公司自有资金的投资仍参照执行本汇编中的资格、品种、比例限制。 2．根据《保险资金运用管理暂行办法》第十七条 “投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品的资金运用，独立于其他保险产品资金，具体办法由中国保监会制定”的规定，本汇编列示的各类投资限制中所指投资数量和投资余额，均不包含投资连结保险产品和非寿险非预定收益投资型保险产品。但同时基于审慎性原则，在相应独立制度未出台前，对本汇编中涉及的投资品种限制规定，仍适用于投资连结保险产品和非预定收益投资型保险产品。 （二）合规标准释义 1、本汇编中涉及的投资比例限制指标，其“投资余额”与“机构总资产”的计算口径均采用以下标准： 1）投资余额：以人民币和外币购买的相应资产或品种账面价值合计；其中债券资产计算时，如当时存在有明确质押券种的融券业务，则应将质押债券的账面价值（公允价格计算）计入相应资产与品种合并计算 2）保险集团（控股）公司总资产：保险集团（控股）公司总资产为集团母公司总资产 3）保险公司总资产：寿险总资产为扣除融资回购和投资连结保险的余额；财险总资产为扣除融资回购和非寿险非预定收益投资型保险产品的余额。 4）保险资产管理公司总资产：保险资产管理公司总资产为扣除融资回购后的总资产。 2、本汇编中涉及的信用评级，其中的国内评级必须出自保监会认可的评级机构，具体包括： 保监会认可的国内评级机构 1．大公国际资信评估有限公司 2．中诚信国际信用评级有限公司 3. 联合资信评估有限公司 4. 上海远东资信评估有限公司 5. 上海新世纪投资服务有限公司 注：经与保监会口头沟通，根据市场情况，同时认可“中诚信证券评估有限公司”、“联合信用评级有限公司”。 本汇编中涉及的信用评级，对同一主体或债项同时具有境内两家或以上外部信用评级机构信用评级的，应当采用孰低原则确认外部信用级别；同时具有国内信用评级和国际信用评级的，应当以国内信用级别为准。本项所称同时，是指同一发行人在同一会计核算期间获得的信用评级。 3、本汇编中所提到的各种债券类型，与市场中的债券类别（以财汇资讯为准）对应关系如下： 市场债券分类 保监会债券分类 国债 政府债券 地方政府债 央行票据 金融债 央行票据 政策性金融债 政策性金融债券 政策性次级债券 商业银行债 商业银行金融债券 商业银行次级债券 —— 商业银行次级债务 —— 保险公司次级债务 国际开发债 国际开发机构人民币债券 普通企业债（有担保） 可投资有担保债券 有担保企业债 集合债券（有担保） 公司债（有担保） 有担保公司债 分离式可转换公司债（有担保） 可转债（有担保） 有担保转债 证券公司债（有担保/公开发行） 有担保公开发行证券公司债 普通企业债（无担保） 可投资无担保债券 无担保企业债（发改委审批） 集合债券（无担保） 短期融资券 非金融企业债务融资工具（央行审批） 中期票据 集合票据 可转债（无担保/商行发行) 商行发行无担保可转换公司债（证监会审批） 公司债（无担保） 不可投资债券 无担保公司债（证监会审批） 分离式可转换公司债