央财国际金融第4章试题.docVIP

第四讲 汇率风险与汇率预测 一、单选题 1．在折算风险的管理过程中，遵循的基本原则是( ) A使风险头寸差额大于零 B使风险头寸差额等于零 C使风险头寸差额小于零 D与风险头寸差额无关 2．下列适用于短期汇率预测的方法有（ ） A基本因素预测法 B主观判断法 C计量经济模型法 D技术分析法 3．（ ）指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益或实际成本与预期成本发生贝利，从而导致损失的可能性。 A利率风险 B债务拖欠风险 C债务注销风险 D债务重组风险 4．借款国出于政治上或经济上的原因，拒绝偿付商业银行的贷款，属于（ ） A转移风险 B国家风险 C主权风险 D外汇风险 6．设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务（ ） A存在时间风险 B存在价值风险 C既存在时间风险，又存在价值风险 D既存在时间风险，又存在利率风险 7．通常采用（ ）概念来衡量外资银行的资产负债对利率变化的敏感程度。 A利率敏感比率 B防御性缺口 C存续期缺口 D银行净值变化 8．进口商应选择从成交到付汇期间（ ）货币作为进口计价货币。 A下浮趋势最强的一种 B下浮趋势最强的两种 C具有下浮趋势的多种 D不升不降比较稳定的一种 9．掉期交易法要求进出口商同时进行两笔（）的外汇交易。 A金额不同、方向相反的相同交割期限的外汇交易 B金额相同、方向相同的不同交割期限的外汇交易 C金额相同、方向相反的不同交割期限的外汇交易 D金额相同、方向相反的相同交割期限的外汇交易 10．既能消除时间风险，又能消除货币风险的避险方法是（ ） A即期外汇交易 B BSI法 C迟收早 四、计算题 假定某年3月一美国进口商三个月以后需要支付货款SF500000，目前即期汇率为SF1=$0.500。为避免三个月后瑞士法郎升值的风险，决定买入4分6月份到期的瑞士法郎期货合同（每份合同为SF125000），成交价为SF1=$0.5100。6月份瑞士法郎果然升值，即期汇率为SF1=$0.7000，瑞士法郎期货合同的价格上升到SF1=$0.7100。 如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。 五、简答题 1．外汇风险的构成因素及其相互关系是什么？ 2．外汇保值条款有哪些类型？ 3．为什么综合货币单位具有保值作用？ 4. 汇率预测主要包括哪两种方法？它们分别有什么特点？ 汇率的折算风险由哪些因素决定？ 6. 汇率的经济风险及管理原则。 78．举例说明如何运用远期合同法来防范外汇风险。 9．举例说明如何运用货币合同法来防范外汇风险。 10．举例说明如何运用期权合同法来防范外汇风险。 11．举例说明如何运用择期合同法来防范外汇风险。 12．举例说明如何运用掉期合同法来防范外汇风险。 13．举例说明如何运用借款法来防范外汇风险。 14．举例说明如何运用投资法来防范外汇风险。 六、论述题 1、试述进出口贸易中应如何防范外汇风险。 2、比较分析在具有应收帐款中，BSI法与LSI 法运作的一般原则与程序。 3、比较分析在具有应付帐款中，BSI法与LSI 法运作的一般原则与程序。 4. 如何运用计量经济学方法预测汇率？举例说明。 参考答案 一、单选题 BDACC CAACB 二、多选题 1、ACD 2、ABD 3、ABCDEF 4、BCD 5、ABDE 6、ABCDF 7、AC 8、AD 9、ABD 10、AD 三、名词解释 1．汇率风险：（Exchange Rate Risk），又称外汇风险（Foreign Exchange Risk），是指经济主体在持有或运用外汇的经营活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。一般包括类型： 交易风险（Transaction Risk），折算风险（Translation Risk），经济风险（Economic Risk）。 2．汇率的交易风险：是指运用外币进行计价收付的经济交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。是一种流量风险。汇率的折算风险？是指经济主体对资产负债表进行会计处理（如编制年度财务报告），将功能货币转换成报表货币时，因汇率变化而呈现账面损失的可能性。这是一种存量风险。 3．汇率的折算风险：是指经济主体对资产负债表进行会计处理（如编制年度财务报告），将功能货币转换成报表货币时，因汇率变化而呈现账面损失的可能性。这是一种存量风险。 4. 汇率的经济风险：又称汇率的经营风险,是指意料之外的汇率不利变化使企业在生产成本、进而在销售价格和销售数量等方面发生变化，并最终导致企业未来收益或现金流量减少的可能性。 5. 汇率预测: 是指运用一定的方法，对汇率的变化趋势进行科学判断，是防范和管理各种汇率风险的重要保证。主要包括两种方法：基本因素预