基于关系型贷款的大银行对小企业的贷款定价研究_邓超.pdfVIP

2010 2 ＊ 邓　超　敖　宏　胡　威　王　翔 　　:目前大银行及小企业的外部环境都发生了很大变化。大银行需要开拓小 企业客户和市场, 小企业也需要大银行 供全面的金融服务。本文深入分析大银行和小 企业的共生关系, 认为关系型贷款是大银行与小企业的最佳结合路径, 大银行发放关系型 贷款具有多种优势, 银企之间的长期合作可以为银行带来潜在的收益———关系租金。结 合关系型贷款的隐性契约特点, 本文建立了合理分配关系租金收益、实现利润跨期补偿的 关系型贷款定价模型。 最后, 采用我国某大银行2004—2007 年部分数据, 本文实证测算 了关系租金收益, 演示了关系型贷款定价模型的定价过程。 :关系型贷款　大银行　小企业　贷款定价 、　 , 。 , 。, ———,“”, , ;, 、 、, 、、 、。, , ———, 、 ;。 , , , , , , 。 (relationship lending) 0 。 (Berger Boot, 1 5)。, :, , ;, 、, ;, ＊　、 、, , :410083, :dengchao @, hong-ao @, wangx0202 @126.com;, , , :100818, :beijinghuwei@126.com。 ([2007] 24 )“”(05BR22) 。 , , 。 83 　: , 。 , , , (Petersen Rajan, 1 4;Berger Udell, 1 5;Cole, 1 8 )。, (2003) 。2005 , 。Yasuda(2005), Ljungqvist et al.(2006), 。Bharath et al.(2007)。 , “”(Small Bank Advantage )。 , , (Berger Udell, 1 8)、(Hauswald Marquez, 2002)(Berger, 2002) , “”。。 (Petersen Rajan, 2002)、(Strahan Weston, 1 8) (Stein, 2002), 。 , 。Dietsch (2002) 。Hannagan(2004), , 。(2003), , , 。 (2004), , , 。 , 、 、。 , 。 :; , ;2004—2007 , ———, , ;。 、 , , , 。、, 。, 、, 、。 () Berger Udell(1 5)、 、。、 “”, 、、。 , 、 “”, 。 “”, , , 。:, , , ; 84 2010 2 , ;, , 。 , , , , , , (Dewatripont Maskin, 1 5)。, , , 。 , , “”, , , 。, 。 () , 、, 。(Berger Udell, 1 8)。 (1) 。, 。, 、, 。 (2)。 , 、, 、 。 (3), , , 。“”, 、, “”, , 。 (4), , , 。 , , 。、、、“” 。 () , , , 。“”。, , (, 2004), , , , 。 , , 。 (1) 。, 。 (2)。, “”, 、、。 (3)。, , 。 (4)。 , 。, , , 。 (5)。, , , 。 (6) 。, , 。, 。