企业财务管理(两天外新).ppt

企业财务管理 中山大学 刘娥平 第一部分 筹资管理 资产=负债+所有者权益 110.5亿=23.7亿+86.8亿 214亿=361亿+（-147亿） 资产 负债及所有者权益 流动资产 流动负债 长期投资 长期负债 固定资产 所有者权益 无形及其它资产 资产总计 负债及所有者权益总计 一、负债与所有者权益 1、负债 是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 1、流动负债：可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 2、长期负债：偿还期限在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 2、所有者权益 是指企业所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债的余额。 总资产8000万元，负债2400万元， 净资产为5600万元。 所有者权益 实收资本（股本） （股东权益） 资本公积 （净资产） 盈余公积 未分配利润 留存收益 （1）实收资本 是指投资者作为资本投入到企业中的各种资产的价值。股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。 股东按照实缴的出资比例分取红利 。 （2）盈余公积 是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。包括：法定公积金（按税后利润的10%提取，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 ）、任意公积金（经股东大会决议提取）。 （3）未分配利润 留待以后年度进行分配的结存利润或待分配的利润。 从数量上讲，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的各种盈余公积和分出利润后的余额。 企业对未分配利润的使用分配有较大的自主权。 利润总额 100万元 所得税 - 33 税后利润 67 法定公积金 - 6.7 13.4 任意公积金 - 6.7 可分配利润 53.6 向股东分配 -40 未分配利润 13.6 实收资本 100 所有者权益 资本公积 盈余公积 未分配利润 –50 （4）资本公积 是指企业收到投资者的超出其在企业注册资本（或股本）中所占份额的投资。 主要来源有：资本溢价或股本溢价。 例：某有限责任公司是由甲、乙、丙三位股东各出资100万元组成。三年后留存收益为150万元，这时丁加入，希望占25%的股份，问丁应出资多少？ 甲 乙 丙 丁 100 100 100 ？ 1/4 实收资本 300 + 100 资本公积 + 80 盈余公积 未分配利润 150 450 + 180 二、筹资方式 1、权益资金的筹资方式 股东直接投入 发行股票 企业内部积累 2、负债资金的筹资方式 银行借款 发行债券 融资租赁 股东拥有参与企业经营管理的权利，而债权人没有； 股东不能直接从企业抽回投资，而债权人到期可收回投资； 股东投资收益不确定，而债权人收益预先确定； 股东投资风险大，而债权人投资风险相对较小。 如果企业扣除生产经营中的成本费用后收益100万元。 付10万元的利息时，企业剩余： 100 – 10 – 90×33%=60.3万元 付10万元的股息时，企业剩余： 100 –100×33%–10=57万元 利息抵税=利息×所得税率 =10 ×33%=3.3万元 权益融资可增强企业的信誉和偿债能力，没有固定的费用负