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第四部分企业信用及偿债能力分析 四川长虹一直是令人瞩目的企业，但2004年因APEX公司欠款一次计提坏账就达3.1亿美元，约合人民币26亿元，按2003年四川长虹的利润2.4亿计算，四川长虹起码要做十年，意味着十年的辛苦付诸东流。有人感叹：四川长虹到底在为谁打工？其实，从四川长虹的这次事件来看，主要是四川长虹在信用风险管理的失误造成的。如果四川长虹在营销信用风险管理上更严格一点的话，这个灾难或可避免。 美国邓白氏国际信息咨询有限公司对2002年中国企业信用与应收帐款情况进行的调查表明，70％的被调查者承认随着中国加入W TO，企业将更广泛地采用信用销售，但67％的公司却没有信用部门，31％的公司没有详细的信用审核，56％的公司未曾使用第三方的调查信息，全面进行信用管理的企业仅占6％，而进行全面信用管理的企业，其应收帐款周转天数比未进行信用管理的企业低30％。 资料链接：欧洲消费信用信息供应商协会主席沃尔夫·巴赫谈中国信用体系和信息分隔（2014，3） 实际上，现在中国的信用体系建立仍然不完善：由于征信数据的开放和使用缺乏明确的法律界定，以至于征信过程中无法避免触及到国家秘密、商业秘密和个人隐私；由于大量信用信息目前分散在诸如工商、税务等不同的政府部门和其他单位，而且彼此之间并不足够公开和流动，以至于一个较完整的信用数据库难以建立；在消费者信用信息上，由于中国没有个人财产申报制度，个人及家庭的收入状况不透明，所以甚至缺乏对消费者进行信用记录的基础数据。凡此种种，使得中国和已经发展了100多年的欧洲各国已经形成的现代信用体系相差甚远。 中国的经济和贸易发展迅速，而似乎并没有看到信用体系的建设随之快速发展。故此我认为中国急需发展信用管理体系。 要知道，作为贸易大国，必须在全世界范围内尽可能降低贸易风险，而最好的降低风险的办法就是和信用管理或者咨询公司交换信息，否则风险极高，会造成非常大的损失，甚至可能毁掉整个经济（资料来源：中国AAA信用企业网） 资料链接：全国企业信用信息公示系统 全国企业信用信息公示系统于2014年2月上线运行。公示的主要内容包括：市场主体的注册登记、许可审批、年度报告、行政处罚、抽查结果、经营异常状态（经营异常名录）等信息。 该系统信息公示依据《中华人民共和国政府信息公开条例》、国务院《注册资本登记制度改革方案》。 该系统提供在工商部门（国家工商行政管理总局）登记的各类市场主体信息查询服务，包括企业、农民专业合作社、个体工商户等。 该系统通过链接导航的方式提供全国企业信用信息的免费查询服务。工商部门公示的信息来自各登记机关，企业公示的信息由企业自行填报并对其真实性、合法性负责。 中美信用管理的比较 美国是信用管理体系比较健全的国家 信用服务主要有三大类; 第一，资本市场上的信用评估机构，即对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市大企业的信用进行评级的公司，穆迪、标准普尔和菲奇公司，三个公司是世界上最大的信用评级公司。 第二，商业市场上的信用评估机构，即对各类企业进行信用调查评级的公司，邓白氏公司是美国乃至世界上最大的全球性征信机构。 第三，对消费者信用评估的机构，分别是全联公司（Trans?Union）、Equifax公司和益百利公司（Experian）。 完善的法律体系和健全的信用管理体系 政府管理部门对信用管理主要有六项功能：（1）根据法律对不讲信用的责任人进行适量惩处；（2）教育全民在对失信责任人的惩罚期内，不要对其进行任何形式的授信；（3）在法定期限内，政府工商注册部门不允许有严重违约记录的企业法人和主要责任人注册新企业；（4）允许信用服务公司在法定的期限内，长期保存并传播失信人的原始不良信用记录；（5）对有违规行为的信用服务公司进行监督和处罚；（6）制定执行法案的具体规则。 其结果为：一是让不讲信用的人不能自在地、方便地生活在社会上，二是让不讲信用的人不能有机会把生意扩大。 市场化运作的各类信用服务公司 信用分析通常是站在债权人角度进行的 金融机构——银行信用： 我们是否向这家公司提供贷款或发行债券? 如果应该，贷款应如何组织? 如何定价? 是否提供包括信贷在内其他的服务? 企业——商业信用： 是否向这家公司出售产品或服务? 采用何种信用政策？ 如何进行收账风险的管理？ 尽管信用分析通常从提供资金者的角度出发，但它对借款人的重要性也很明显： 小公司经理要了解： 我们可以选择哪些信用融资渠道? 公司是否符合银行融资的要求?