余额宝的发展思考研究2.doc

余额宝的发展思考研究 【摘要】 支付宝与天弘基金合作推出的余额宝,6天即破百万用户这种扩张速度, 无疑是传统的基金公司无法想象的，余额宝的问世对传统的金融企业如银行等产生了直接的冲击，引发大家对金融创新模式的思考，本文介绍了余额宝的基本情况、运作模式及功能，分析了余额宝成功的原因，对于大多数人看好的余额宝也存在着巨大的风险，并分析了风险防范措施等。 【关键词】余额宝；基金理财；风险；监管；防范措施 一、引言 余额宝是阿里巴巴近来推出的1元钱起买，随时可卖出的基金理财产品,甚至不用将钱赎回就可以直接用于网购，这种低门槛、相对低风险的理财选择通过第三方支付平台推送到了网购群体面前，激起了网购群体狂热的理财意识。一时间，“支付宝抢银行饭碗”的传言甚嚣尘上，相比银行活期存款利率高出10倍的收益，使得余额宝一炮而红。大多数人称它是最佳平民理财产品，然而余额宝并未如大家夸赞的那么美好，其也存在着巨大的风险。 二、文献综述 多数研究者认为余额宝是一种金融创新模式，其成功将推动着我国金融业的发展，有观点认为互联网金融新模式会颠覆传统金融形式，其中：互联网理财时代余额宝成功背后的故事（陈小欢）分析了余额宝成功的原因，认为不少用户对余额宝的质疑或是杞人忧天；余额宝和微银行出世互联网金融再迈步（王雪玉）认为余额宝引发了传统银行业对自身经营模式的重新思考，有助于银行顺应形势进行经营理念与服务模式的改革，实现国内金融体系的整体创新和完善；互联网金融旋风席卷A股（陈斌）分析了余额宝对传统行业的革命。 然而也有多数的研究者认为虽然余额宝取得成功，但也伴随着巨大的风险：“余额宝”的巨大风险（《福布斯》六月刊）分析了余额宝的货币风险、监管风险、与银行竞争的不可评估风险，都会影响余额宝的未来发展；支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题（宋滟泓），分析了余额宝的推出虽让支付宝抢银行饭碗的传言甚嚣尘上，但余额宝存在政策风险,，短期内不能撼动银行利益；支付宝“余额宝”基金销售支付战略解读（战宇）也分析了余额宝的法律隐患和监管问题。 余额宝产品的火爆顺应需求和趋势，引发传统银行业对经营模式的思考。余额宝作为一种金融创新模式，健康发展弊大于利，我们要应正确认识余额宝。 三、余额宝基本情况 （一）余额宝的简介 余额宝由国内领先的第三方支付平台“支付宝”打造的一项全新的余额增值服务。通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，余额宝聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金，投资于货币市场工具，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。 （二）余额宝疯狂吸金，备受关注 2013年6月，支付宝推出一款新服务——余额宝，余额宝首批基金产品提供者为天弘基金，在余额宝推出的18天内，用户突破250万，累计转入资金规模超过66亿，把天弘基金“增利宝”货币基金推上了国内用户最多的货币基金宝座，余额宝为天弘基金提供海量用户资源的同时，亦为其开辟一个崭新的基金销售渠道。余额宝上线首日, 在新浪微博、 腾讯微博立刻成为热点话题,其百度指数也高达叫44910 ,并且仍然占据着热点新闻行列。一时间余额宝的推出让“支付宝抢银行饭碗”的传言甚嚣尘上，相比银行活期存款利率高出10倍的收益，使得支付宝推出的理财产品一炮而红。 （三)余额宝成功的原因 1、操作流程简单便捷, 界面友好, 用户体验度好 余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户直接登录阿里旺旺或者支付宝即可进入余额宝, 进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，从而用户获得购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。 2、最低购买金额没有限制，起点低，碎片化理财 余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会，进行“碎片化理财”，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐，被网友称为“最佳平民理财”方式。 3、收益高，使用灵活便捷 支付宝宣称，10万资金存入余额宝年收益近4000,而10万资金一年定期的收益不过350元，是银行的10倍，极具吸引力，且跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。 4、手机随时随地操作，交易成本低 2013年7月1日，余额宝功能在支付宝钱包（即支付宝手机客户端）上线，用户可以每天在手机上操作余额宝账户，相比银行储蓄与基金, 余额宝的后台可见, 随时买入、卖出，并且能够实时掌握收益情况。用户还可以通过支付宝钱包，将余额宝里