建筑业与房地产业的协作.ppt

建筑施工企业与房地产开发业务的协同效应 一、利用金融工具，在财务上对房地产业务的支持 1、利用建筑施工行业的政策优势： 在融资的领域了，十多年来，房地产业一直是货币政策的严格控制点； 相对房地产业而言，货币政策对建筑施工企业的管控力度较低，从事公共建设的施工合同，仍能得到货币政策上的支持； 从融资的金融产品来说，可供选择的金融工具更多，目前建筑业一般综合授信下可选择的产品有： 保函（L/G）； 信用证（L/C）； 银行承兑汇票（BAD） ； 保理贷款（Factoring） ； 流动资金贷款（Loans for Working Capital） ； 固定资产担保贷款（Fixed Assets Loan Guarantee）； 搭桥贷款（Bridge loan）； 基建贷款（Construction loan）； 其中：公共建设项目（政府工程）施工合同可申请搭桥贷款； BT项目（政府代建工程）可申请基建贷款 一、利用金融工具，在财务上对房地产业务的支持 2、与房地产开发项目在资金上的协作： 房地产项目开发前期 ——项目前期往往是开发商资金的瓶颈：银行须等到项目资本 金完全投入后才会发放开发贷款。 ——在此阶段，施工企业可以通过免除甲方应支付的备料款、 预付款来支持项目的开发，一则缩短工期，二则帮助甲方 渡过资金瓶颈期。 ——施工企业在此阶段可利用金融工具解决自身资金问题： 保函：用于支付各种高额保证金，如民工工资保证金； 银行承兑汇票：主要建材的货款； 流动资金：劳务工资、项目开办费。 2、与房地产开发项目在资金上的协作： 项目建设期 ——施工方可以配合甲方及时提取开发贷款； 通过降低进度款支付比例来减轻甲方的资金占用； 通过施工方战略采购平台，减少订货预付款； 甲方可以利用资金结余加快其他项目的拓展。 ——施工方在此阶段可利用金融工具解决自身资金问题： 保理：应收账款质押贷款； 银行保函：大型设备（如：电梯等）定金； 银行承兑汇票：战略采购物资货款、主材货款； 流动资金贷款或固定资产担保贷款：视情况选择。 一、利用金融工具，在财务上对房地产业务的支持 2、与房地产开发项目在资金上的协作 房地产项目销售期 ——约1年左右之后，房地产项目销售取得回款，资金宽裕，支 付施工方垫款。 ——施工方使用的银行承兑汇票、流动资金贷款等也相应到期， 从甲方取得回款正好支付银行贷款。 ——通过双方的协作，取长补短、相宜得章，完成甲、乙双方 各自的资金循环。 一、利用金融工具，在财务上对房地产业务的支持 3、目前融资情况 2012年，公司业务刚刚起步，当时公司净资产仅6111.75万元，却取得1.7亿元的银行综合授信： 在没有备料款、预付款的情况下，进度支付比例75%的情况下，可以满足3—4个施工项目的资金需求。 2013年预期融资规模将超过2012年的50%，争取能到2.5亿元左右。 一、利用金融工具，在财务上对房地产业务的支持 单位：万元 　 流动资金贷款 银行承兑汇票 银行保函 合计 交通银行 　 5,000 5,000 10,000 招商银行 2,000 5,000 　 7,000 合计 2,000 10,000 5,000 17,000 4、中航建筑融资策略展望 积极拓展政府工程或者BT项目 ——政府工程利润率普遍优于房地产项目，既有利于改善公司 获利能力，同时可以拓展新的融资途径。 ——公共设施施工项目可以申请搭桥贷款，BT项目可以申请基 建贷款，融资额一般为总投资预算的50%-65%。