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私募态度趋于乐观 后市关注风格转换 —— 2013年11月阳光私募基金月报 摘要 11月私募业绩评析 11月，沪深两市双双收涨。上证综指收于2220.50点，涨78.89点，涨幅为3.68%；深成指收于8542.61点，涨98.20点，涨幅为1.16%。 截至11月末，普通股票型私募在近3月、近6月、近12月和近2年的考察周期中，除近3月，均好于沪深300指数，除近12月，均好于公募股票型基金。 11月私募行业动态 私募基金管理法规草案已初步成型：中国证监会基金监管部私募基金工作小组组长刘健钧，在深圳创投论坛表示，目前相关部门正在抓紧研究起草私募基金管理法规，已经形成了草案。 险资有望直投阳光私募：据悉，目前保监会正在修改《保险资金运用管理暂行办法》，投向上会更加放开，将助推保险资金直接投资阳光私募产品。 11月私募投资动态 11月私募基金公司的股票平均仓位大幅回升，平均仓位从上月的73.57%上升至本月的80.71%，上升了7.14%。其中，仓位在七成以上的私募占比为71.43%，较上月增加了7.14%；仓位介于三至七成的私募占比28.57%，与上月持平；无受调研私募仓位低于三成。 一、11月沪深两市双双收涨，普通股票型私募跑赢指数、逊于公募 11月，沪深两市双双收涨。上证综指收于2220.50点，涨78.89点，涨幅为3.68%；深成指收于8542.61点，涨98.20点，涨幅为1.16%。上月，23个申万一级行业中22个行业上涨，其中，信息设备、电子元器件和交运设备表现居前，涨幅分别为13.41%、10.92%和10.81%。房地产、公用事业和金融服务表现居后，涨跌幅分别为-0.12%、1.31%和2.18%。 11月申万一级行业指数涨跌幅 数据来源：Wind、好买基金研究中心 截至2013年11月30日 从2013年的市场总体走势看，沪深300指数的表现明显弱于中小板指数和创业板指数。截止11月30日，沪深300指数今年以来的收益率-3.33%，而中小板指数和创业板指数分别为20.89%和91.47%。 从行业指数表现来看，信息服务、电子元器件和信息设备表现居前，涨幅分别为91.92%、61.16%和47.20%；采掘、有色金属、黑色金属表现居后，跌幅分别为24.52%、24.04%、14.94%。 2013年申万一级行业指数涨跌幅 数据来源：Wind、好买基金研究中心 截至2013年11月30日 截至2013年12月9日，好买基金研究中心对能够取得11月收益率数据的1043支普通股票型私募基金进行了统计。11月普通股票型私募基金平均收益为3.13%，单月跑赢沪深300指数，但逊于公募股票型基金。普通股票型私募在近3月、近6月、近12月和近2年的考察周期中，除近3月，均好于沪深300指数，除近12月，均好于于公募股票型基金。 公、私募基金各阶段收益比较 数据来源：好买基金研究中心，私募数据搜集截止至2013年12月9日。公募股票型基金数据及沪深300数据均截止至2013年11月30日。私募各阶段收益率统计区间尽量匹配自然月度，但不能完全消除私募产品净值公布日期不同的影响，故私募各阶段的平均收益率为粗略统计，与公募股票型基金及沪深300指数的比较仅供参考。 好买基金研究中心对普通股票型私募基金的收益率分布情况进行了统计，直方图显示，11月私募基金收益率分布的特点是：偏度为0.67，表明以平均值为中心的不对称部分的分布趋向正值；峰值集中在1%，且极差较往期有所扩大，约为38%。 近1个月私募基金收益率分布 数据来源：好买基金研究中心，私募数据搜集截止至2013年12月9日 龙赢富泽在投资方法上自上而下与自下而上相结合，并结合板块轮动的操作手法。近期，龙赢富泽仓位集中在军工板块，并且收益显著，龙赢一号近一个月基金净值上涨21.77%。目前，龙赢富泽仍旧较看好市场，但同时也在行业调整的过程中增配了防御性的蓝筹股票。 近1月收益率排名前10位的私募基金产品 产品名称 投资顾问 基金经理 受托人 成立日期 净值日期 必威体育精装版净值 近1月收益率 陈志平波段1号 鸿立 陈志平 铂熠鸿立资产20131129 0.9941 25.80% 泽熙3期 泽熙 徐翔 山东信托20131129 1.2589 24.25% 龙鼎3号 龙鼎 冯为民 陕国投20131129 128.78 21.99% 龙赢一号 龙赢富泽 童第轶 中融信托20131129 0.8088 21.77% 恒友2期 恒友资产 徐凌峰 外贸信托20131129 1.4614 17.81% 世通5期 世通 常士杉 陕国投20131