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财务趋势分析是通过比较企业连续几期的财务报表或财务比率，分析企业财务状况变化的趋势，并依此预测企业未来的财务状况和发展前景。 比较财务报表 1、比较财务负债表分析 万科比较资产负债表.doc 总资产变化分析 流动资产变化分析 固定资产变化分析 负债总额变化分析 股东权益变化分析 总资产变化分析 2012-09-30的资产总额为347,774,599,925.45元，比2012-06-30增加了17,373,415,916.48元，增长4.99%；2012-12-31的资产总额为378,801,615,075.37元，比2012-09-30增加了31,027,015,149.92元，增长8.19%。 流动资产变化分析 2012-09-30的流动资产总额为331,719,817,159.88元，比2012-06-30增加了15,477,711,098.38元，增长4.67%；2012-12-31的流动资产总额为362,773,737,335.37元，比2012-09-30增加了31,053,920,175.49元，增长8.56%。 固定资产变化分析 2012-09-30的固定资产总额为1,567,421,081.38元，比2012-06-30增加了965,135.83元，增长0.062%；2012-12-31的固定资产总额为1,612,257,202.22元，比2012-09-30增加了44,836,120.84元，增长2.78%。 负债总额变化分析 2012-09-30的负债总额为276,133,737,595.01元，比2012-06-30增加了15,566,527,261.27元，增长5.64%，主要由于流动负债增加了16,443,879,004.8元，长期负债不但没有增加，反而减少了909,154,559.57元；2012-12-31的负债总额为296,663,420,087.27元，比2012-09-30增加了120,529,682,492.26元，增长4.06%，其中，流动负债增加了26,278,567,030.72元，增长10.11%，长期负债增加了205,428,430.31元，增长5.70%。 可见，2012-12-31的负债增长较快，尤其是长期负债增加较快，但其增长速度低于总资产增长速度，可以认为对企业的财务风险不会因负债总额的增加而带来重要影响。 * * * * 万科财务分析 母公司 目录 第一章：偿债能力分析 第二章：营运能力分析 第三章：盈利能力分析 第四章: 发展能力分析 第五章：财务趋势分析 第六章：财务综合分析 第一章 偿债能力分析 -母公司 一、短期偿债能力分析 --2012 1、流动比率 =流动资产/流动负债 =111,657,136,505.71/57,785,421,463.91 =1.93 分析：这表明万科母公司每1元的流动负债，就有1.93元的流动资产作为安全保障。根据西方经验，流动比率在2：1左右比较合适，万科流动比率为1.93，应属于正常范围 2、 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 =21,834,368,091.75/57,785,421,463.9 =0.38 分析：现金比率可以反映企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。因而，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用，万科的现金比率相对不高，说明虽面对现金支付时可能有一定风险，但是总的来说企业的资产得到了有效的运用。 3、现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/ 流动负债 =48,349,928,633.66/57,785,421,463.91 =0.83 分析：现金流量比率从从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流动负债的能力。万科母公司的现金流量比率维持在1左右，属于比较合理的，说明了2012年经营活动产生的现金流量净额基本可以偿付流动负债。 4、到期债务本息偿付比率= 经营活动产生的现金流量净额 本期到期债务本金+现金利息支出 10,388,563,