注意场走势股东持股数量.PPTVIP

第六章 证券业监管 本章主要内容 证券市场监管概述 证券机构监管 证券市场监管 上市公司监管 第一节 概述 证券监管的目标 保护投资者的合法权益(最主要的原则) 确保市场的公平、高效和透明 降低系统风险 证券监管的原则 公开原则:信息公开，通过信息披露制度实现。 公正原则:对监管机构而言，对各参与方一视同仁。 公平原则:各参与方机会均等。 我国证券监管在“三公”方面存在的主要问题是在后两者，表现为对国有企业、国有机构“优待”。 证券监管体系 法律框架 国家法律（由立法机构颁布，如证券法） 行政法规和法规性文件（由国务院颁布） 部门规章（由证监会颁布，数量最多） 自律规则（由协会、证券交易所颁布） 注意顺序，效力依次降低。 监管机构 政府监管机构（最主要） 证券业协会 证券交易所 第二节 证券机构监管 证券公司：依照《公司法》规定和国务院证券监督机构依法审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任或者股份有限公司。 对机构监管的层次（广义监管下的体系）： 中国证监会对证券经营机构的监管 交易所对会员公司的监管 证券业协会的自律监管 证券公司内部控制和风险管理 证监会的监管 对证券经营机构设立、变更和终止事项的审批 设立 注册资本最低限额（5亿元；5000万） 98年后的几年内出现了证券公司增资扩股的浪潮，与此要求直接相关。 主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格 有固定的经营场所和合格的交易设施 健全的管理制度和规范的自营与经纪业务分业管理的体系。（针对综合类） 对股东资格的认定：直接或间接持有证券公司5%及以上股份的股东，其持股资格要由证监会认定。 思考：根据我国现有的金融监管制度，首先会有哪些重要投资人被排除在外？ 对证券经营机构的日常监管和检查 证券公司的退出：包括证券公司破产、解散、收购和退出证券交易所交易。 第三节 证券市场监管 证券市场监管主要表现为对内幕交易、操纵股价、欺诈客户等行为进行监督管理，以保护投资者利益。 内幕交易 ?内幕信息是指为内幕人员所知悉的，尚未公开并可能影响证券市场价格的重大信息（主要对上市公司和管理机构而言）。 内幕人员（三大类人），是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构（证券公司）的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。 重大信息 ①发行人订立了可能产生显著影响的重要合同；②发行人经营政策或者经营范围发生重大变化；③发行人发生重大的投资行为或购置金额较大的长期资产等行为；④发行人发生重大债务；⑤发行人未能偿还到期重大债务等违约情况；⑥发行人发生重大经营性或非经营性亏损；⑦发行人资产遭受重大损失；⑧发行人生产经营环境发生重大变化；⑨可能对证券市场价格有显著影响的国家政策变化；⑩发行人的董事长、30％以上的董事或者总经理发生变动；11、持有发行人5％以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化每达到该种股票对外发行总额的2％以上的事实；12、发行人的分红派息、增资扩股计划；13、涉及发行人的重大诉讼事项；14、发行人进入破产、清算状态； 内幕交易行为 内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为； 内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为； 非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。 内幕交易的监管 《证券法》“禁止证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易活动” 刑法中增加了“证券内幕交易罪和泄露内幕信息罪”。 期诈客户 欺诈客户是指证券公司及其从业人员在证券发行、交易及其相关活动中违反法律法规，违背投资者意志，损害投资者利益的行为。 对欺诈客户的监管 《证券法》规定：........…，给客户造成损失的，依法承担赔偿责任，并处以１万元以上１０万元以下的罚款。 操纵市场 操纵市场是指单位或者个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权影响证券市场价格的行为。 对操纵市场的监管： 事前监管（注意市场走势，股东持股数量） 事后监管 对操纵市场行为的惩罚——１倍以上５倍以下罚款。 操纵行为的受害者可以通过民事诉讼获得损害赔偿。 亿安科技——操纵市场案例 ????“亿安科技”股票曾经从１９９８年８月的５.６元左右， 从１９９９年１０月２５日便涨至２６.０１元，在短短的７０个交易日中，股价又由２６.０１元不停歇地上涨，到２０００年２月１５日，?“亿安科技”股价突破百元大关，最高上涨到１２６.３１元，被广大股民誉为中国股票市场的神话。 “亿安科技”前身为深圳市锦兴实业股份有限公司，它于１９９２年