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案例： 利率互换;概念 利率互换的动力 数据及说明 利率互换的利益及分配 市场操作：直接互换 　　　　　 中介参与的互换; 　 是由交易双方按照商定的条件，以同一通货、同一金额的本金作为计算的基础，以固定利率与浮动利率互换，以改善双方的资产负债结构，使其达到合理的资产负债配置，降低利率风险，并降低资产负债匹配管理的资金成本。; 利率互换的动力： 1、一方是固定利率负债、浮动利率资产，另一方是浮动利率负债、固定利率资产。这是资产负债匹配管理的动力。 2、双方的信用级别不同，筹资成本不同，从而利率交换能给双方带来利益。这是利益动力。;负债;利率互换实现了2%的利益。 互换前：甲银行筹集的是14%固动利率，乙银行筹集的是13% 浮定利率。 互换：甲银行筹集的仍是14%固动利率负债 ，乙银行筹集的仍是 13% 的浮定??率。但交换利率，即甲银行付乙银行的12% 浮动利率，乙银行付甲银行的17%固定利率。 互换的利益：(17%+12%) - (14%+13%)=29% - 27%=2%：;负债;甲银行AAA浮动 利率资产固定利 率负债