北语12春《财务管理学》导学资料一(第一章到第三章).docVIP

北语12春《财务管理学》导学资料一（第1章到第3章） 一、本阶段学习内容概述 第一章 财务管理总论通过对本章的学习，要求学生在了解财务管理对象的基础上掌握财务活动、财务关系、财务管理等重要概念，掌握不同财务管理目标的含义和优缺点，并能按企业现金流动的规律和财务管理的原则指导财务管理工作。一、财务管理的对象财务管理的对象企业的现金流动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。二、企业的财务活动现金流动包括资金的筹集、投放、运营、耗费、分配五个方面的经济内容。三、企业的财务关系所谓财务关系，就是指企业在现金流动中与各有关方面发生的经济关系。企业与投资者和受资者之间的财务关系企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系企业与税务机关之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系第二节 财务管理的目标 财务管理目标的作用和特征二、财务管理的总体目标利润最大化权益资本利润率或每股利润企业价值最大化股东财富最大化三、实现财务管理目标中所有者与经营者利益关系的协调第三节 企业现金流动的规律 资金形态并存性、继起性规律资金收支适时平衡规律各种支出收入相互对应规律资金运动同物资运动既一致又背离规律企业资金同社会总资金依存关系规律第四节 财务管理的原则 资金合理配置原则收支积极平衡原则成本效益原则收益风险均衡原则分级分权管理原则利益关系协调原则第二章 财务管理的价值观念通过对本章的学习，要求学生理解时间价值的概念和意义，掌握复利终值与现值的计算及年金现值的计算，并能熟练地灵活运用；了解风险及风险价值的含义，掌握单项资产风险价值的计算和组合投资风险的衡量；在了解资金成本的概念及作用的基础上，掌握个别资金成本及加权平均资金成本的计算。第一节 资金时间价值 资金时间价值的概念二、资金时间价值的计算（一）一次性收付款终值和现值的计算资金时间价值的计算一般以复利为基础复利终值。（二）普通年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。普通年金终值普通年金现值（三）时间价值基本公式的灵活用偿债基金年资本回收额年资本回收额的计算也就是年金现值的逆运算先付年金终值延期年金现值的计算第二节 风险价值 风险价值的概念确定性投资决策风险性投资决策不确定性投资决策风险价值两种表示方法：风险收益额和风险收益率。二、单项资产风险价值的计算三、组合投资风险的衡量组合投资的风险分为：　　（1）非系统风险（又称可分散风险和公司特有风险），是指某些因素对单一投资造成经济损失的可能性。　　（2）系统性风险（又称不可分散风险和市场风险），是指某些因素对市场上所有投资造成经济损失的可能性。系统性风险通常用系数表示，用来说明某种证券（或某一组合投资）的系统性风险相当于整个证券市场系统性风险的倍数。组合投资风险与收益的关系多样化投资可以把所有的非系统风险分散掉，因而组合投资的风险只余下系统风险决定组合投资风险和收益高低的关键因素是不同组合投资中各证券的比重，组合投资风险和收益的关系可以用资本资产定价模型来表示： 第三节 资金成本 如果不考虑所得税因素，资金成本应按下列公式计算： 二、个别资金成本的计算个别资金是指各种筹资方式的资金成本，其计算是加权平均（综合）资金成本计算及相关决策的重要依据。　　1、债券成本　　债券成本中的利息在税前支付，具有减税效应。 　　2、银行借款成本　　银行借款成本的计算基本与债券一致： 　　3、优先股成本　　优先股的成本由筹资费用和股利构成，其股利在税后支付。 　　4、普通股成本　　普通股成本的计算，存在多种不同方法，其主要方法为估价法。这种方法是利用估价普通股现值的公式，来计算普通股成本的一种方法。 　　许多公司的股利都是不断增加的，假设年增长率为g，则普通股成本为： 　　5、留存收益成本　　留存收益成本的计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。 　　如果股利不断增加的企业，其公式为： 三、加权平均资金成本的计算加权平均资金成本是以各类资金在全部资金中所占有的比重为权数，对各类资金的成本进行加权平均后形成的，其计算公式为： （备注：上面提及的这些公式中的符号的含义在教科书中都有明确的解释，请大家注意识别和掌握，最好理解公式的由来和含义，这样可以不必死记硬背而且还能灵活运用） 第三章 财务分析 第三章主要介绍了财务分析的主要方法和一些重要财务指标的计算。本章内容是进行财务分析的基础，也是考试的重点之一，对其中的公式和计算方法应重点掌握熟练应用。 第一节财务分析概述财务分析的目的内容财务分析是指根据企业会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。　　财务分析的目的：对企业过去