2012风险管理自考第9章课件.ppt

第九章 风险管理决策;;第一节 损失期望值分析法;;方案　　;;;;2005.1计算题 下表列出某建筑物在采用不同风险处理方案后的损失情况。对于每种方案来说，总损失包括损失金额和费用金额。这里，假定每种方案只考虑两种可能后果：不发生损失或全损。再假定：不采取安全措施时发生全损的可能性是2.5%，采取安全措施后发生的可能性下降到1%。 不同方案火灾损失表（单位：元）如下表，表中，“未投保导致间接损失”指如果投保就不会发生的间接损失，如信贷成本的增加。 要求：按照损失期望值最小化原则进行决策分析。;方案　　;;2007.1计算题 某公司大厦面临火灾风险，其最大可保损失为1000万元，假设无不可保损失，公司防损部现针对火灾风险拟采用以下处理方案： （1）自留风险； （2）购买保费为4.2万元，保额为600万元的火灾保险； （3）购买保费为6万元，保额为1000万元的火灾保险。 大厦火灾损失分布经验数据如下： 试利用损失期望值分析法比较三种方案，并指出最佳方案。;;1、风险自留的损失期望期 E1＝0×0.8+30 ×0.1+100 × 0.08+300 × 0.017+800 × 0.002+1000 × 0.001＝18.7 2、购买4.2万元的损失期望值 E2＝4.2 ×（0.8+0.1+0.08+0.017）+ 204.2 0.002+404.2×0.001 ＝4.1706+0.4084+0.4042 ＝4.9832 3、购买保费为6万元的损失期望值 E3＝6 ×1＝6 因为E2＜E3 ＜ E1 所以选择购买保费为4.2万元，保额为600万元的火灾保险。;三、忧虑价值 忧虑价值是人们关于风险事故所致后果不确定性担忧的一种货币刻画。 通常，忧虑程度越高，则忧虑价值越大，决策者侧倾向于对保守方案的选择； 忧虑程度越低，则忧虑价值越小，决策者侧倾向于对积极方案的选择。 保守：对损失的反映很敏感，对收益的反映相对迟缓。 积极：对收益的反映很敏感，对损失的反映相对迟缓。;;.某建筑价值200，000元，损失资料如下： 　　　　　　　　;;;;某企业拥有一辆汽车，价值30万，如果投保，保费 为0.5万，假定这种汽车毁损的情况只有两种，1%的概率全损，99%的概率无损失，本题不考虑不可保损失。风险管理者可能采取的风险处理方案的损失矩阵如下 ;;;2、最小 最大原则下应买保险 最小最小原则下应买保险 3、E1=15×1%+0×99%=0.15 E2=0.25 所以选 风险自留 ;4、考虑忧虑价值后的损失矩阵 E1=15.2×1%+0.2×99%=0.35 E2=0.25 选择购买保险;;第二节、效用分析法;;;;A类，保守型 此类决策者对损失反应比较敏感而对收益反应比较迟缓，因而愿意支付高于损失期望值的费用作为转移风险的代价。 B类（直线）中间型 此类决策者认为收益的增长与效用值的增长成等比例关系，通常愿意支付等于损失期望值的费用作为转移风险的代价， C类　冒险型 此类决策者对收益反应比较敏感而对损失反应比较迟缓，因而愿意支付低于损失期望值的费用作为转移风险的代价。;2007.10计算题　 某公司一台设备面临火灾风险，其最大可保损失为10万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案： 1、自留风险； 2、购买保费为350元，保额为6万元的保险； 3、购买保费为400元，保额为10万元的保险。 火灾损失分布如下：;假设通过调查表可以求得效用函数分布如下：试运用效用理论分析、比较三种方案。;;;1、自留风险 U（0）＝0 U（500）＝U（300）+（500－300）/（600－300）[U（600）-U（300）] ＝0.001+2/3*（0.002-0.001） ＝0.00167 U（1000）＝0.0039 U（10000）＝0.0625 U（50000）＝U（30000）+ （50000－30000）/（60000－30000）[U（60000）-U（30000）] ＝0.25+2/3*（0.5-0.25）＝0.4175 U（100000）＝1 损失效用期望值U（M1）＝0*0.8+0.00167*0.1+0.0039*0.08+0.0625*0.017+0.4175*0.002+1*0.001＝0.038115;;;;第三节、现金流量分析法;;2008.1计算题　 某公司计划采购一新设备以增加生产。这种设备如不配有安全装置则价值10万元，如配有安全装置则价值10.5万元。估计采用这种新设备（不论有无安全装置）后，公司每年可因此节省营业成本5万元。假设： ①该公司的风险成本为每年2万元，如采用配有安全装置的设备风险成本可降低30%； ②这种设备（不论有无安全装置）的使用寿命均为10年且无残值，公司采用直线折旧法；