第5讲 跨国公司转移价格课件.ppt

第五讲 跨国公司转移价格;一、转移定价及其作用;在跨国公司账目中体现出来的内部交易类型 ;（二）转移价格的性质与作用;A、从总体上减少所得税交纳 ;项目 ;B、减轻关税负担 ;（2）调节帐面利润;（3）调节资金 ;二、转移价格的制定方法 ;（二）无形资产转移定价（技术的内部转让 ）;（三）转移价格与公司战略 ;三、国际转移价格的制约与规范 ;问题：关联方交易的转移定价是否应以规范？;1、OECD税例公约;0ECD（1996年）符合正常交易原则的认定方法;利润 比较 定价法;比较项目;转移定价法与损益表的关系 ;2、我国对转移定价的调整与规范 ;（二）跨国转移定价的国际规范;可比非控价格法（可比企业）;转售价格法 ; 转移价格 = 转售价格 — 毛 利;成本加成法 ;? 转移价格=生产成本+成本加成; 交易净利润法 （两种方法）;（1）销售利润率法 ;（2）成本净利润法 ;5、利润分割法 ;母公司：设计、生产电子配件 子公司：装配、销售与营销 总利润：2000;（附）四、跨国公司内部资本市场;（一）问题的提出;2、ICM的界定及其特点;社会资本;外部资本市场;3、有关ICM的文献述评;（二）基于资本异质性的“共同管理经济”的协同战略 ;2、跨国公司特有优势：“共同管理经济”;（2）共同管理经济优势;（3）跨国公司协同效应;3、共同管理资本协同效应的两种含义; （2）协同的战略原则 给予虽然投资机会不好但有利于跨国公司战略的子公司以较多的内部资本配置，而给予虽然投资机会较好但无益于跨国公司战略的子公司以较少的内部资本配置。 Cmf 按照跨国公司总体经营战略需要按比例配置 假定A、B两家子公司在获得一定比例的资本投入后所形成的战略绩效（如市场占有率增长率）预期分别为Δμa’和Δμb’ ，则有： 当Δμa’＞Δμb’时，A公司资本净流入大于B公司 当Δμa’＜Δμb’时，A公司资本净流入小于B公司 ;4、推论;（三）跨国公司内部资本市场的效率约束 ;2、ICM有效性约束条件：q 值最小化;假定： （1）共同管理资本的固定费率为k, 则内部市场固定交易成本为k△Cf （2）A公司经理激励失败的概率为q，并导致其资??边际产出下降为原来的ξ(0＜ξ＜1)，ξ是q的增函数，即A公司的产出变为： （1－q）（Caf+△Cf）ξMU1 ICM 可变成本为:（1－ξ+qξ） ）（Caf+△Cf）MU1 交易成本总额为： TC= k△Cf+（1－ξ+qξ） ）（Caf+△Cf）MU1 内部资本市场产生的资本效用TU增量为 ： △TU= k△Cf （1－q）（Caf+△Cf）ξMU1－MU2;约束条件： △TU＞TC 即： △Cf︱（1－q）ξMU1－MU2︱ ＞ ︱ k△Cf+（1－ξ+qξ）（Caf+△Cf）MU1 ︱ 表达式两边都大于0，等式成立的充分条件是q(经理人机会主义概率)足够的小。 政策含义:内部资本市场的有效性，取决于与公司是否形成相应的监督机制和激励机制。