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2017赣州事业单位考试公共基础知识 ：央行的常用货币政策 公共基础知识是赣州事业单位考试必考的内容，而经济常识是在每年的 事业单位考试中占据比较大的权重。 央行的货币政策在考试当中也是经常考到的，是经济基础知识的高频考 点之一。接下来我们就学习一下央行可以采取哪些方式来调控货币的发行 量，进而来调控总需求与总供给的均衡。 第一个是存款准备金率。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款 和资金清算需要而准备的缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备 金占其存款总额的比例就是存款准备金率。作为商业银行，其较为初级的赚 钱方式是以比较低的利息率吸收存款，再以比较高的利息率发放贷款，从而 赚得利息差。这里我们假设两种情况。情况A，银行吸收存款100万，存款 准备金率10%，此时最多银行可以贷款给市场90万，假设此时贷款利息率 是5%;现在我们看情况B，央行上调了存款准备金率10个百分点，至20%， 也就是说此时银行最多可以贷款给市场80万。我们知道物以稀为贵，资金 也是如此，则此时的贷款利息率高于5%。从而贷款利息率的升高直接导致 企业借贷资金成本增加，抑制了投资与一定的消费，例如对于房贷和车贷的 抑制。从而抑制了GDP 的增长。反之，当经济处于萧条时期，则要刺激投资 与消费，从而需要降低市场的利息率，也就需要降低银行的存款准备金率了。 第二个是再贴现率。再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央 银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现的实质就是商业银行向中央银行申请 贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低决定了 再贴现额的高低，间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规 模。当经济处于萧条时期的时候，应该刺激经济，促使消费与投资的增加， 即要求降低市场的利息率，要求商业银行可以贷向市场的资金增加，也就是 要求降低再贴现率。那么，当经济处于过热时期则反向操作，也就是提高再 贴现率。 第三个是公开市场业务。公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有 价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。央行此活动和一般金融机 构从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券是为了调节货币供应量，而不是 盈利。当经济处于萧条时期时，央行为了刺激投资与消费，变会想办法降低 市场的利息率，也就需要增加金融机构的可贷资金，即买入证券，扩大基础 货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量，从而达到降低利率的目的; 当经济处于过热时期时，央行便卖出证券，相应地收回一部分基础货币，减 少金融机构可贷资金的数量，从而达到提高市场利息率的目的。 接下来我们看一个事业单位考试的题目。 下调金融机构人民币存款准备金率，以保持银行体系流动性合理充裕， 引导货币信贷平稳适度增长。这一决定对实体经济的传导机制是()。 A.货币供给增加利率下降—投资和消费增加实际产出增加 B.货币需求减少利率下降投资和消费增加实际产出增加 C.货币需求增加利率上升投资和消费减少实际产出减少 D.货币供给减少利率上升投资和消费减少实际产出减少 【答案】A。中公解析：下调存款准备金率会使得金融机构可以贷向市场 的资金量增加，也就是货币的供给增加，从而市场的利息率降低，进而刺激 了投资与消费，从而使得实际的产出增加。所以本题选A。