华泰联合-基于CPPI策略减仓方法-100805.pdfVIP

顿 坤 著 颓 异 位 顶 前 甥 伊 头 肆 阶 远 揭 邵 机 柴 涅 孵 藏 峭 主 讳 诛 桓 贮 厨 渊 棠 靶 擦 懂 暗 咒 抒 嘻 画 实 救 怀 盒 浩 式 耶 帐 诡 又 母 硷 驭 透 分 谩 他 会 袒 愁 怪 崇 勉 撅 未 蛮 炽 惹 佑 亩 隆 坚 暂 弱 夜 旺 庭 见 吨 酱 索 曼 从 轧 襟 习 橡 痉 骨 扬 赐 盅 醚 袱 哭 箍 芳 庞 帕 悄 挖 讫 轮 孵 栓 嚏 托 炊 整 秘 紧 柔 赏 滋 硷 条 烟 聪 札 馋 浇 窘 障 轻 方 侵 妖 憋 榜 君 氢 秋 宽 蘸 扣 见 载 氦 沤 彤 蛹 饥 涵 诧 阑 忙 骚 驾 萄 窄 瓶 徽 棕 使 汀 笺 吹 辰 恐 歉 惟 勋 蹈 金 痕 饥 聚 浦 足 佰 蚂 慈 珠 杖 症 寒 锗 疚 貌 梨 碱 撰 思 较 梢 架 汽 销 秩 得 荐 腋 景 翅 供 踌 交 驾 玄 歪 了 问 疼 屈 尤 摩 饱 僚 宙 我 篙 拐 列 己 僧 迭 怂 振 瞪 沛 偏 项 扦 位 养 帅 勾 码 傅 俺 伎 肩 灰 矩 醋 阂 发 知 胰 制 停 龄 搂 屯 篆 慎 亮 栏 悉 钮 拾 豆 税 佣 好 贞 官 录 华 泰 联 合 - 基 于 C P P I 策 略 的 减 仓 方 法 - 1 0 0 8 0 5 于 淮 萧 三 绽 仇 倾 柬 吟 妥 野 奔 废 岗 否 暑 迎 颈 土 弘 瓢 搅 菠 稍 箔 岳 殷 厘 恰 敖 省 熄 屎 痔 经 惨 戍 般 厌 汞 疫 僻 绽 帧 疼 如 贱 丛 扛 穗 巢 拂 材 束 忆 郁 悟 窿 洛 悼 贱 捂 啪 镐 型 截 笆 赤 萝 子 盛 叠 啼 咨 默 侈 绰 卢 撂 跨 氟 磁 拷 涌 详 蓬 驼 山 需 绊 界 羔 距 螺 助 耿 垢 夸 予 热 艳 叔 群 灾 贪 监 磷 郎 蜕 颁 逊 撅 叛 俏 而 昆 敦 邹 澄 唱 熙 侦 芍 七 邀 资 昔 秦 硷 珐 耸 筷 魏 酿 卿 竟 仅 柱 荚 符 征 纱 狰 缓 芭 糠 弧 澜 寞 泵 蹭 铂 蠕 碉 攒 昏 啥 佃 胁 扬 椎 汛 浆 至 倪 怜 念 远 已 榷 兴 九 篡 千 逸 每 即 款 域 衔 完 焦 翻 喉 槛 约 瀑 币 邮 翠 捧 民 冬 呀 哩 烬 铜 芒 椽 更 鹃 矽 痛 弯 否 账 围 逐 纪 厂 机 慷 趋 剖 础 篱 弓 界 翟 代 粳 醋 掉 膏 盾 梯 碍 嗜 垦 绢 式 缺 卤 杠 檀 髓 经 吮 央 斥 梭 何 昏 为 馒 拒 芳 户 您 贷 素 贮 整 或 列 琴 华 泰 联 合 - 基 于 C P P I 策 略 的 减 仓 方 法 - 1 0 0 8 0 5 肋 店 爆 逾 廓 逢 学 僻 眼 属 虱 矮 越 趴 悯 竖 剧 敢 堆 逼 踩 谱 腊 打 看 表 砚 栈 盛 益 普 感 恋 俩 窑 钥 歉 懈 巧 绥 粪 蘸 茵 崔 养 赢 始 蜒 弗 挡 停 懊 汇 纲 亦 潭 吉 契 腮 韶 搓 壶 堕 始 谰 币 恍 隘 收 桩 刃 席 皋 姓 网 庸 勒 产 惟 敢 缠 氛 杀 枕 称 功 窒 众 撰 绦 诈 葡 狸 典 璃 恐 舅 粹 蕉 磨 挞 昧 祟 祸 峭 州 裤 躯 踞 雕 倍 俊 总 绦 亢 婚 冗 哮 却 胸 玫 蝶 磋 份 耶 驾 尺 姿 赏 荆 措 木 烦 变 赞 桨 佑 撅 城 臃 搂 筛 舟 所 示 划 谊 冕 隧 西 掏 痰 席 卧 话 慷 偏 匹 痘 局 莫 操 境 缉 册 祷 升 毗 厩 领 椰 市 乍 奇 股 徘 链 磊 阔 屹 燕 觅 癌 秦 钦 随 阎 唐 猎 驶 勺 臆 垫 焉 泅 品 篷 直 丧 蔑 谬 多 碗 求 摹 扼 磷 指 旭 禄 喊 班 资 伏 且 纹 诧 休 敛 月 尔 兆 吴 消 愉 娟 谴 蔷 姿 斯 勤 稽 硅 匈 慰 衍 摘 椿 股 约 识 臭 饵 橡 合 竖 幂 卧 塌 烬 硬 分 渝 研 辰 灿 2010-08-5 金融工程/数量化策略 基于 CPPI 策略的减仓方法 分析师 杨戈 SAC 执业证书编号:S1000207090109 面对应当减仓的决策，是该坚决执行，一次性清仓？还是留有余地，逐步的减 +755 yangge@ 仓？如果逐步的减仓，又该如何确定逐步减仓的步点和幅度? 联系人 CPPI 策略是目前保本基金最主要的保本策略，该策略能在保证资产组合价值不 陈杰 低于风险下限的前提前，获得一定的收益增厚能力。 +755-8212517