意大利公投风暴来袭英镑强反弹逢高卖出.PDF

雲核變量交易策略 2016 年12 月5 日——12 月10 日 意大利公投風暴來襲，英鎊強反彈逢高賣出 基本面摘要 ▶上周五（12 月2 日）公布的美國11 月非農就業人數增加17.8 萬人，略好於預期，而失業率則錄得4.6% ，創下 2007 年8 月以來最低。然而薪資數據卻較為疲軟，平均每小時工資月率下跌0.1%，年率上升2.5%，均意外不及 預期。非農數據公布後，聯邦基金利率期貨市場顯示12 月份美聯儲加息概率仍為100%，與非農前保持壹致。 ▶上周三（11 月30 日）OPEC 舉行半年度會議，會議上意外達成自2008 年以來首個減產協議。沙特接受大幅減產， 同時放棄要求伊朗減產。非OPEC 成員俄羅斯也承諾減產。減產協議的達成促使原油價格大幅飆升。 ▶上周日（12 月4 日），意大利舉行修憲公投。據稱若公投失敗，意大利總理倫齊或將主動辭職，將由臨時政府 接管。由於意大利的憲法制度，意大利無法擁有長期執政的政府，進而無法長期執行經濟政策。目前意大利面臨 銀行業岌岌可危，失業率居高不下等嚴重問題，總理倫齊意在通過憲法改革改變意大利經濟脆弱性。 ▶國際現貨黃金上周累計收跌7.28 美元，跌幅0.62% ，收報1175.60 美元每盎司，黃金價格連續四周收跌。現貨 白銀上周小幅上漲0.02%，收報於16.74 美元每盎司。上周美國WTI 原油1 月期貨收漲12.2%，收報51.68 美元， 創2011 年初以來最大單周漲幅。布倫特原油2 月期貨上漲15.35%，收報54.46 美元，創2009 年初以來最大單周 漲幅。原油暴漲受益於OPEC 會議上意外達成的減產協議。 期貨策略 英鎊2016 年12 月份到期期貨合約（芝商所合約代碼6BZ6 ）： 預計本周英鎊將在1.2900 碰觸到前期重要阻力位後受阻下跌至1.2500。 瑞郎2016 年12 月份到期期貨合約（芝商所合約代碼6SZ6 ）： 預計瑞郎將上漲至1.0000 後繼續前期下跌趨勢，可嘗試在1.0000 附近繼續做空瑞郎。 （一）、期貨市場頭寸分析 美國商品期貨委員會公布的11月29 日期貨市場頭寸的持倉報告顯示， 美元凈多頭頭寸大幅增加271.74 億。英鎊凈空頭頭寸由743.18 億增 加至781.35 億。歐元凈空頭頭寸小幅減少 1.08 億至 1192.40 億，凈 空頭數量達至年初水平。澳元的投機凈多頭繼續減少 97.48 億至 209.57 億，多頭頭寸在美國大選後連續三周下降。紐元凈空頭頭寸由 5.33 億增加至18.72 億。加元空頭頭寸增加11.14 億至185.76 億。瑞 郎的投機凈空頭頭寸增加14.34 億至243.34 億。日元的投機凈多頭大 幅減少 111.69 億，轉化為 2.69 億凈空頭，這是日元自年初以來空頭 頭寸首次超過多頭頭寸。黃金凈多頭持倉大幅減少 155.15 億至 1515.70 億。由此持倉報告可推斷，市場風險情緒回升，美元受到持 續追捧，除歐元凈空頭頭寸達到峰值小幅回調外，其他非美貨幣的空 頭數量均增加，尤其是澳元，日元等前期凈多頭占主導的貨幣。 雲核變量交易策略 2016 年12 月5 日——12 月10 日 （二）、本周期貨市場預測與交易策略 Ⅰ、英鎊12 月份到期期貨合約 （6BZ6 ） 英鎊 2016 年 12 月份到期的期貨合約（芝商所合約代 碼6BZ6）上周五收盤於1.2732。自英國法院將重新裁 定英國退歐的消息後，英鎊從低位持續反彈，上周更 是從 1.25 上漲至 1.27 附近。然而近期英國的經濟數 據表現不佳，英國議會料也不會改變英國的脫歐決定。 英鎊仍面臨下行壓力。在英鎊接近前期重要阻力位嘗 試做空英鎊。 預計本周英鎊將在 1.2900 碰觸到前期重要阻力位後受 阻下跌至1.2500。 英鎊2016 年12 月份到期期貨合約日折線圖，虛線為預測走勢 Ⅱ、瑞郎 12 月份到期期貨合約 （6SZ6） 瑞郎 2016 年 12 月份到期期貨合約（芝商所合約代碼 6SZ6 ）上周五收盤於 0.9899。美元在上周五非農後沖 高回落，上升動力不足，本周或略有調整。技術面上， 瑞郎在底部形成雙底結構，短期內或反彈至20 日均線 附近，即1.0000 附近。 預計瑞郎將上漲至1.0000 後繼續前期下跌趨勢，可 嘗試在1.0000 附近繼續做空瑞郎 （三）、本周期權交易策略 瑞郎2016 年12 月份到期期貨合約日折線圖，虛線為預