南京中北（集团）股份有限公司可行性研究报告(模板).docVIP

南京中北（集团）股份有限公司 可 行 性 研 究 报 告 模 板 目录 一、项目概要 1 二、投资必要性分析 1 三、目标公司情况 2 （一）基本情况 2 （二）资产状况 2 （三）财务状况 2 （四）经营状况 2 四、行业分析 3 五、项目评估 3 （一）价值评估区间 3 （二）目标公司价值评估方法 4 （三）收购价格确定 6 六、项目实施方案 6 （一）投资方案 6 （二）股权投资方案的法律意见 7 （三）实施计划 8 七、经济效益分析 8 （一）投资估算 8 （二）财务分析 9 （三）不确定性分析 17 八、投资风险及对策 18 （一）投资风险 18 （二）应对措施 19 九、结论 19 （一）研究报告的结论 19 （二）存在的问题 19 （三）建议及实施条件 20 一、项目概要 项目名称、项目性质、项目建设地点、项目起止年限、建设规模及内容； 项目战略规划、 项目建设背景、资源 二、投资必要性分析 1、根据市场调查及预测的结果，以及有关产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。 （1）在实现集团公司战略目标等方面的作用。 （2）增强集团公司核心竞争力的战略意义。 （3）对于集团公司或某一区域产业链优化，解决发展瓶颈等方面的作用。 （4）给集团公司带来的经营协同效应。主要指收购后因经营活动效率提高所产生的效益。包括收购产生的规模经济、成本降低、优势互补、市场份额扩大、更全面的服务等。 （5）给集团公司带来的管理协同效应。主要指收购后因管理效率的提高而带来的收益。包括收购后引进先进技术及管理方法和培养人才等。 （6）给集团公司带来的财务协同效益。如税收优惠、合理避税等。 三、目标公司情况 （一）基本情况 （1）公司名称、地址、注册资本、成立日期、经营期限、法人代表、公司性质等。 （2）公司股权结构及主要股东情况。 （3）公司历史沿革。 （4）公司的经营范围和主营业务情况、各分支机构。 （5）公司组织结构、法人治理结构，股东会、董事会、监事会和管理层有关情况。 （6）公司人力资源情况，包括经营管理人才和技术人才。 （7）企业形象和企业文化。 （二）资产状况 包括资产概况、规模和主要内容。编写内容见附件。 土地、房屋建筑物、机器设备、无形资产（如特许经营权）等 （三）财务状况 根据目标公司近三年的财务报表，对资产总额、净资产规模、流动资产、负债总额、盈利能力、现金流等相关指标及存在的问题进行分析。 （四）经营状况 （1）包括生产的产品（服务）、主要经营业绩、竞争力、主要客户情况、利润水平等。 （2）生产的技术水平、经营管理水平及经营管理中存在的现实和潜在风险。 （3）目标公司投资情况、资信状况等。 四、行业分析 （1）行业当前的市场容量、市场规模、发展速度、竞争状况和竞争趋势； （2）主要企业规模、财务状况、技术研发、营销状况、投资与并购情况、产品种类及市场占有情况等； （3）产业链分析：行业主要上游产业的供给情况，主要原材料的价格变化及影响因素；消费者及下游产业对产品的购买需求规模、议价能力和需求特征等； （4）进出口市场：行业产品进出口市场现状与前景； （5）产品市场情况：产品销售状况、需求状况、价格变化、技术研发状况、产品主要的销售渠道变化影响等； （6）重点区域市场：主要企业的重点分布区域，客户聚集区域，产业集群，产业地区投资迁移变化； （7）与国外企业在技术研发方面的差距，跨国公司在中国市场的投资布局； 五、项目评估 （一）价值评估区间 企业价值是公司所有的投资人对于公司资产要求权价值的总和，企业价值又分为二个层次，即企业的市场价值和战略价值。确定合理的股权收购价格区间时，需要综合考虑目标公司的二种价值。 1、市场价值 市场价值是目标公司在持续经营的情况下可能创造出的预期的现金流量价值或资产评估机构对目标企业的资产评估值； 2、战略价值 战略价值是指收购完成后，经过总体重组与协同，使得外部交易内部化、生产要素重新组合、市场份额进一步扩展、消除或减轻竞争压力、绕过各种限制或贸易壁垒、规避各种风险及税收、提高垄断地位、拓展新的利润增长点，从而取得的规模经济效益的价值。战略价值是目标企业转让价格的上限。目标公司的战略价值可通过集团公司现金流量分析间接求得，即计算的集团公司投资财务内部收益率等于集团公司财务基准收益率时对应的股权价格。 （二）目标公司价值评估方法 在选定目标公司，了解和分析目标公司的财务状况、风险状况等基础上，进行价值评估。价值评估方法有收益法、市场法和成本法等。对同一评估对象需要同时采用多种评估方法的，应当对采用各种方法评估形成的初步评估结论进行分析比较，确定最终评估结论。 1、成本法 成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产已