金融风险管理中的VaR模型及其应用_刘红卫.pdfVIP

（ ） 第 卷第 期 兰州文理学院学报 自然科学版 ２８ ２ Ｖｏｌ．２８Ｎｏ．２ 年 月 （ ） ２０１４ ３ ＪｏｕｒｎａｌｏｆＬａｎｚｈｏｕＵｎｉｖｅｒｓｉｔ ｏｆＡｒｔｓａｎｄＳｃｉｅｎｃｅ ＮａｔｕｒａｌＳｃｉｅｎｃｅｓ Ｍａｒ．２０１４ 　 　 　 　 　 　 　 ｙ 　 文章编号： （ ） ２０９５６９９１２０１４０２００１６０４ 　　 － － － 金融风险管理中的 ＶａＲ模型及其应用 ， １２ ２ ， 刘红卫 孙文涛 （ ， ； ， ） 西藏大学理学院 西藏拉萨 武汉大学数学与统计学院 湖北武汉 １． ８５００００２． ４３００７２ ： ， 、 摘 要 ＶａＲ模型是金融风险度量中一个常用的工具 近年来在银行 证劵及金融监管机构得到广泛的认可和 　 ， ， ， 应用 本文从研究 ＶａＲ模型的操作方法入手 分析了 ＶａＲ 模型在金融风险管理中的影响及其存在的不足 并 进行了实证研究． ： ； ； 关键词 ＶａＲ模型 参数估计 金融风险管理 中图分类号： 文献标识码： Ｆ２２４ Ａ 　　　 DOI:10.13804/j.cnki.2095-6991.2014.02.004 ， 、 （ ） 近年来 由于受到全球金融一体化 金融创 Ｐ Ｐ ＶａＲ １ ． 　　 Δ ＞ ＝ －α 、 ， ， 新 现代金融理论及信息技术等因素的影响 全球 其中 Ｐ 为证劵在持有期内的损失 ＶａＲ 为 Δ 金融市场迅速发展， 置信水平 ， 金融市场呈现出前所未有的 α下处于风险中的价值 上式可以等价 ， 、 波动性 工商企业 金融机构面临日趋严重的金融 地表示为 ， ，