保险合同国际财务报告准则发展及影响分析.doc

保险合同国际财务报告准则发展及影响分析国际财务报告准则(IFRS)已被超过100个国家所接受，全球会计准则的趋同在经济全球化的背景下已成为不可逆转的趋势。国际会计准则理事会(IASB)对保险合同会计的规范以保险合同会计准则项目的形式分两阶段实施。该项目的目的是规范保险合同的确认、计量、列示和披露，保险合同国际财务报告准则的实施将导致原有保险财务报告体系的重大变化。本文将从保险产品设计与定价、投资策略、风险管控、保险证券化以及公司并购等方面就这一变化对保险公司经营的影响做简要分析。 一、保险合同国际财务报告准则的发展 (一)保险合同会计准则项目的第一阶段作为保险合同会计准则项目第一阶段的成果，国际会计准则理事会在2004年3月发布了IFRS 4――保险合同。该准则定义了保险合同和再保险合同，引入一些对保险合同会计处理的变化。这些会计处理变化主要包括：要求保险公司单独确认保险合同中的内嵌衍生金融工具，并以公允价值对其予以计量；禁止建立均衡准备和巨灾准备等。IFRS4――保险合同还要求增加关于风险暴露的定性和定量描述；提供关于风险管理政策的描述；以及对保险公司未来现金流金额、时间和不确定性有重大影响的条款披露。 (二)保险合同会计准则项目的第二阶段IFRS 4――保险合同尽管在以上方面做出了规范，但全球保险业关于保险合同负债的计量仍未统一。保险合同会计准则项目的第二阶段致力于弥合各国公认会计准则在保险负债计量上的差异，并期望以“现时退出价值”作为保险合同负债的计量基础。2007年5月，国际会计准则理事会发布了“关于保险合同的初步意见”的讨论稿，根据各方对该讨论稿的反馈意见，国际会计准则理事会将在2009年第三季度公布新准则的草稿，新准则的最终版本预计于2010年底公布，并在2012年底实施。保险合同会计准则项目第二阶段的讨论稿要求保险合同的负债以“现时退出价值”计量，现时退出价值定义为承保人于报告日向另一实体转让其剩余合同权利和义务预期需要支付的金额。为计算现时退出价值，保险公司需要估计保险合同的未来现金流、运用合适的折现率、估计市场参与方对承担相应风险所要求的风险回报率和提供相应服务所要求的服务利润率。这些现金流的估计应是明确的，且尽可能同市场可观察数据保持一致。未来现金流的估计应在报告日以无偏的方式，在考虑所有有关合同义务所导致的现金流的时间和不确定性信息的基础上做出。保险公司除应遵循IFRS 4――保险合同的要求之外。还应遵循国际财务报告准则第7号(IFRS 7)和国际会计准则第32号(IAS 32)关于金融工具表达和披露的要求；以及国际会计准则第39号(IAS 39)关于金融工具确认和计量的要求。综合来看，国际财务报告准则致力于提高保险公司在定价、盈利能力、风险管理和投资方面的透明度。 二、保险合同国际财务报告准则的影响分析 (一)产品设计与定价国际财务报告准则的精神在于反映交易的实质。通过单独计量内嵌衍生金融工具、风险回报率和服务利润率，保险公司的建模过程将更加精细化，从而方便保险公司对保险合同的资产和负债进行各类敏感性分析。采用国际财务报告准则的保险公司将获得此类附加信息，这些信息将帮助保险公司更好地做出各个产品线的盈利能力分析，有助于保险公司更好地了解其各个产品线的相关风险和不确定性。 寿险公司。国际财务报告准则第四号――保险合同的实施，要求保险公司重新审视其提供所有业务种类，按照准则的要求划分保险合同和金融工具。国际财务报告准则的采用将要求保险公司对该类内嵌衍生金融工具进行确认，并以公允价值进行计量。因此，这可能导致某些保险产品和年金产品被停售、重新设计或者以更高价格进行销售。该趋势已经在欧洲的保险公司的产品定价上显现出来。欧洲的保险公司按照欧洲内涵价值(EuropeanEmbedded Value，EEV)的原则对内嵌衍生金融工具进行定价，这种定价的原则同国际财务报告准则的公允价值导向是实质趋同的。2004年的日内瓦协会对国际保险公司高管的调查显示，寿险公司在转向以公允价值为导向的国际财务报告准则后，公司倾向于通过减少保险产品所包含的保证、减少退保选择的灵活性和其他内嵌衍生金融工具来向保单持有人转移保险和投资风险。这一切都要求保险公司对其产品的标准建模流程、风险管理以及定价流程进行重大升级。 非寿险公司。在国际财务报告准则下，特别是对非寿险公司而言，负债的估值由于折现和随机模型的引入变得更加复杂。对于提供长尾业务的保险公司而言，因为缺少可观测的市场数据，同时其具有高波动性和潜在的巨额赔付可能，保险负债的评估是相当困难的。但只要这些保险公司在其财务报告中提供更多的有关风险如何被定价的信息，如详细披露风险回报率和服务利润率的计算过程、精算模型的假设和敏感性分析等信息，风险的