国际货币体系的主要改革方案比较.pptVIP

国际货币体系改革的三种方案 保守方案：恢复金本位 激进方案：构建超主权国际货币体系 折中方案：实行多元化国际货币体系 保守方案：恢复金本位 金本位制是指一定成色和重量的黄金为本位货币的一种货币制度，主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。 金本位制具有多种优点：首先，可以保持货币汇价的稳定，从而促进了围际贸易的顺利开展；其次，由于国内货币发行量受到中央银行所拥有的黄金储备的约束，因而不会出现过分的通货膨胀；第三，它对于一国的国际收支能起到调节作用，依靠黄金的流出或流入使国际收支趋向平衡。 无法从根本上避免金本位所固有的缺陷： 全球经济增长是无限的，而任何实物资产充当货币本位(如黄金)，这种实物资产终究会因为量的固定而稀缺，那么这种实物的稀缺性就无法维持世界经济不断上涨而对货币不断增加的需求。金本位制最后也必将走向崩溃。 激进方案：构建超主权国际货币体系 超主权储备货币的最佳选择对象是国际货币基金组织的特别提款权（SDRs），因此，这一问题的实质涉及到，作为国际储备货币的SDRs，是否有可能替代美元的地位。 由著名经济学家斯蒂格利茨领导的联合国国际金融体系改革专家小组（2009）提出的。有关超主权储备货币的讨论主要聚焦于两个问题，其一是必要性研究，即是否有必要创立超主权储备货币；其二，是可行性研究，即SDR是否有可能成为真正意义上的国际储备货币。 美国经济学家伯格斯滕认为以美元为主导的国际储备货币体系损害了美国利益，因此他赞成创立超主权储备货币，并主张通过强化SDR功能限制美元的作用。 罗德瑞克（Rodrik）也对SDR超主权货币构想持肯定态度，认为创立超主权储备货币的潜在风险是有可能引发流动性过剩问题，但是，在金融危机的背景下，推广特别提款权可以起到降低通货紧缩风险的作用。 著名经济学家库珀（Cooper）、艾肯格林(Eichengreen)等对推行超主权货币提出了异议。 折中方案：实行多元化国际货币体系 影响因素：①全球经济实力的变化促进了国际货币体系多元化的改革；②欧元的崛起对“美元本位”货币体系提出了挑战，为国际货币体系多元化改革带来了希望；③在现有美元本位国际储备货币体制下，中国等外汇储备大国面临美元贬值的风险，因此这些国家希望通过建立多元化货币体系分散外汇储备风险。 在现行牙买加体系下，国际货币体系出现了储备货币多元化的发展趋势，其中，欧盟地区的欧元发展强劲，亚洲也不甘落后，亚洲在国际货币制度中却没有多少发言权，也没有一个货币代表亚洲参与国际货币体系的建设，东亚地区货币合作也一直在进行。这对于建立多元化的国际货币体系发挥着重要作用。 各国立场： 美国：美国总统奥巴马认为没有创造（新的）国际储备货币的必要。”美国财政部长盖特纳和美国联邦储备委员会主席伯南克也分别表示,不会放弃美元作为国际储备货币的地位。 欧盟：在国际货币体系的讨论中，“欧元之父”蒙代尔所推动的建立“世界货币”方案是具有代表性的一种。蒙代尔建议，以美元、欧元、日元、英镑、人民币5 个主要经济体的货币为基础，构建一个世界货币，并将国际货币基金组织改组为可以发行货币的世界中央银行。欧洲则呼吁建议一个新的布雷顿森林体系，英国与法国对此达成一致。 中国：中国政府认为，创造一种与主权国家脱钩、并能保持货币增长的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标。 国际货币体系改革的未来发展 １、储备货币多元化与超主权货币同时进行 随着美元在国际金融体系中的地位衰落，欧元在国际金融市场中的地位则会进一步强化，尽管目前欧元区正遭受着国际主权债务危机的威胁，但未来欧元作为国际储备货币之一的地位不可动摇；同时，伴随着中国国际经济地位的提高，金融市场会逐渐开放，人民币国际化也会加快，人民币也有望在未来的国际货币体系中占有一席之地。 目前，SDRs（特别提款权）作为一种超主权货币形式越来越受到世界各国的重视，尤其是部分新兴经济体和经济学家，他们认为SDRs能够弥补主权货币储备形式的缺陷。 2、新兴经济体在国际货币体系中的地位日益提高 2010 年12月，经过IMF投票，通过了此前IMF提出的改革方案，建议将IMF的资金总额增至7550亿美元，并向新兴国家转移6%的份额。这是全球金融危机以来，IMF最大的一次组织改革。这次改革方案一旦落实，中国的投票权比重会从4%提高到6%，其他发展中国家的投票权比重也会相应地得到提高。 美国国会仍未批准该改革协议，未来美国迫于国际压力也不得不批准该协议，新兴市场和发展中国家在国际货币基金组织中的发言权也会进一步增强 3、货币区域合作与全球合作共同发展 此次全球金融危机使世界各国政府意识到，为了地区及全球金融市场的稳定，世界各国必须加强合作，协调国家间的金融政策。 从全球层面来看，国际