常问问题 持仓限额及大额未平仓合约的申报.PDF

1 常問問題 — 持倉限額及大額未平倉合約的申報 （重要提示：下列常問問題不具法律效力，故不應詮釋為凌駕任何適用法律條文或任何其他監管規 定。以下內容應與《證券及期貨（合約限量及須申報的持倉量）規則》（「CLRP 規則」）、證監 會的持倉限額及大額未平倉合約的申報規定指引 （「證監會指引」）以及相關的交易所規則及通告 （附錄一）一併閱讀。） 持倉限額 問 1 ：持倉限額是按跨日還是單日持倉計算？ 答： 持倉限額適用於交易所買賣產品跨日及單日累計及╱或建立的未平倉合約，任何時候均須符 合規定。持倉限額不適用於未完成或未成交買賣盤。 問2 ：持倉限額如何計算？香港交易所可以提供持倉對沖值的計算方法嗎？ 答： 持倉限額的計算方法視不同產品而定。有些產品（如恒指期貨及期權）是以合約組合的持倉 對沖值計算，也有些產品（如股票期貨）或按未平倉合約張數（任何一個合約月份 5,000 張 未平倉合約）計算。有關持倉限額的完整列表，請參閱香港交易所網站大額未平倉合約之申 報水平及持倉限額列表 。 每個交易日的期貨及期權合約持倉對沖值載於香港交易所網站： .hk/eng/market/rm/rm_dcrm/riskdata/greeks/greeks.asp （只提供英文 版） 問3 ：持倉限額會有豁免嗎？ 答： 根據 CLRP 規則，證監會及聯交所╱期交所可在特定情況下批准超逾上限的持倉量。有關詳 1 情，請參閱 CLRP 規則及證監會指引 。任何超逾上限的持倉量的申請須事先提交予相關機關。 1 第3 段「授權超逾訂明上限」 2 問4 ：客戶違反持倉限額會怎樣？ 答： 交易所參與者如發現有客戶違反持倉限額，應即時(a)通知交易所；及(b)要求客戶將超逾上限 的持倉量平倉。 大額未平倉合約的申報 問 1 ：各種交易所買賣產品的申報水平為何？ 答： 不同產品的大額未平倉合約申報水平不盡相同，有關完整列表請參閱香港交易所網站大額未 平倉合約之申報水平及持倉限額列表 。 問2 ：大額未平倉合約應按總額還是淨額基準計量和申報？ 答： 大額未平倉合約應按未平倉合約的總額計量和申報。 問3 ：交易所參與者有責任代客戶提交大額未平倉合約報告嗎？ 答： 交易所參與者有責任在下列情況下申報大額未平倉合約： 1. 任何期交所參與者或期權交易所參與者為其本身持有的持倉超逾申報水平； 2. 任何期交所參與者或期權交易所參與者為個別客戶持有的持倉超逾申報水平； 3. 任何期交所參與者為其本身持有的未平倉合約超過相關同一指數的股市指數期貨及期權 產品的持倉限額60%2 ；及 3 4. 任何期交所參與者為個別客戶持有的未平倉合約 超過相關同一指數的股市指數期貨及期 權產品的持倉限額60% 。 請注意：如有客戶分別在不同的交易所參與者開設賬戶，其可以： (a) 向其中一名交易所參與者提供其持倉量總數，並授權該交易所參與者向香港交易所提交 大額未平倉合約報告；或 (b) 授權所涉及的交易所參與者分別向香港交易所申報其持倉（即使其於個別賬戶的持倉未 必超逾申報水平）。 2 交易所參與者須呈報該相關產品的所有持倉，包括低於大額未平倉持倉指定數額的未平倉合約資料 3 此 60%要求應按最終受益人身份、綜合賬戶操作者及交易發起人各自持有或控制的持倉量個別計算。 3 問4 ：交易所參與者就莊家活動及自營交易持有的股票期權持倉需要申報嗎？ 答： 若交易所參與者就莊家活動及自營交易持有的股票期權持倉合計超逾申報水平，便應向交易 所申報。然而，莊家透過名下莊家賬戶