一类货币存贮网络的系统风险.PDFVIP

第３４卷第４期 重庆工商大学学报（自然科学版） ２０１７年８月 Ｖｏｌ．３４　ＮＯ．４　　　　　　　　ＪＣｈｏｎｇｑｉｎｇＴｅｃｈｎｏｌＢｕｓｉｎｅｓｓＵｎｉｖ（ＮａｔＳｃｉＥｄ）　 　　　　　　　 Ａｕｇ．２０１７ － ｄｏｉ：１０．１６０５５／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７２０５８Ｘ．２０１７．０００４．０１１ 一类货币存贮网络的系统风险 陆　敏，李志民 （安徽工程大学 数理学院，安徽 芜湖，２４１０００） 　　摘　要：为了度量银行货币存贮网络的系统风险，引入了相互影响的跳扩散模型和复合泊松过程来刻 画银行拆借网络中货币存储的变化和突然冲击对银行货币存储的影响，系统中的货币存储满足随机微分方 程，证明了该随机微分方程解的存在唯一性，给出了系统风险概率表达式，并对表达式中关键参数进行了数 值模拟，数值模拟结果表明了银行货币存贮网络的系统风险随着银行货币存储波动率的增加先增加后减 小，随着破产阈值和时间期限的增加而减小。 关键词：跳扩散模型；系统风险；银行拆借；系统事件 中图分类号：Ｏ２１１．６３；Ｆ８３２．５９　　　文献标志码：Ａ　　　文章编号：１６７２０５８Ｘ（２０１７）０４００６００５ 性，并依据其模型的特性给出经济指标来刻画经济 ［６］ ０　引　言 健康状况。Ｂｏ和Ｃａｐｐｏｎｉ 在刻画经济健康状况指 标中引入了跳，结果推广了一般的扩散模型。马君 ２０世纪８０年代以来，金融危机频繁爆发，对于 ［７］ 潞等 利用银行网络结构模型估测中国银行间市 金融网络的构成和系统风险的研究日益受到重视， 场双边传染的风险，分析不同损失水平下单个银行 越来越多的学者致力于对金融网络及相关问题的 倒闭及多个银行同时倒闭引起的传染性。范小云 ［１］ ［８］ 研究。Ｋａｕｆｍａｎ和 Ｓｃｏｔｔ 研究了对于金融网络的 等 使用网络结构模型分析了关联性对于银行系 ［２］ ［９］ 系统风险的分类。Ａｌｌｅｎ和 Ｇａｌｅ 利用４家银行间 统重要性的影响。李少华和郝翠芸 考虑破产清 债务债权关系建立银行间关系网络，研究不同贷款 算费用下的金融系统的系统风险。王奎［１０］利用线 模式对风险传染的影响，其研究发现风险传染的可 性神经元网络模型对新上证综指进行了应用研究。 能性很大程度取决于银行间的网络结构的类型。 ［５］ 本文中，在 Ｆｏｕｑｕｅ和 Ｉｃｈｉｂａ 的工作的基础 ［３］ Ｒｏｇｅｒｓ和Ｖｅｒａａｒｔ 利用银行间债务关系矩阵研究 上，用相互影响的跳扩散过程刻画银行货币存储的 一家或几家银行不能或不能完全偿还债务时引起 变化，通过系统事件的概率值度量银行系统性风 ［４］ 的连锁反应。Ｃａｒｍｏｎａ等 利用随机微分方程刻画 险，并进行了数值模拟。在第２节中，介绍了货币存 银行对数货币存储的变化，用在给定时间期限内大 储跳扩散模型并证明解的存在唯一性；在第３节中， 多数银行达到破产阈值的概率来刻画银行系统性 定义了系统事件，并给出了度量系统风险的数学表