1主要宏观消息及解读.DOC

目 录 1.主要宏观消息及解读 2 2.商品综合 2 2.1价格变动表 2 2.2商品收益率VS波动率 3 2.3商品资金流变化率 4 3.品种点评与策略建议 5 4.套利跟踪 12 4.1期现套利 12 4.2跨期套利 13 4.3跨品种套利 14 南华期货分支机构 16 免责申明 18 1.主要宏观消息及解读 中国11月外汇占款创今年1月来最大降幅 中国央行官网公布的货币当局资产负债表显示，中国央行11月末外汇占款环比减少3827亿元至22.3万亿元，创2016年1月来最大降幅，连续第13个月下滑。 2.商品综合 2.1价格变动表 　 必威体育精装版价格 日涨跌 周涨跌 月涨跌 LME铜3月 5746 0.45 -1.44 4.05 LME铝3月 1740 0.00 1.64 0.52 LME锌3月 2818.5 3.74 2.57 7.49 LME铅3月 2364.5 0.92 1.92 6.75 LME镍3月 11470 0.79 0.53 0.92 LME锡3月 21200 -0.33 0.83 4.28 沪铜主力 46790 0.65 -0.89 4.96 长江1#铜 46700 0.80 -0.51 5.63 沪铝主力 13005 -0.27 -0.80 -4.38 长江A00铝 12700 -2.23 -4.15 -13.19 沪锌主力 22930 1.98 0.35 7.88 上海0#锌 22930 3.10 0.66 7.10 沪铅主力 20745 1.24 -0.14 13.24 上海1#铅 20750 0.58 -0.14 14.96 沪镍主力 96130 -0.14 1.07 3.89 长江1#镍 94050 -0.05 0.91 3.41 沪锡主力 150720 1.57 4.24 3.92 长江1#锡 150500 1.35 3.44 1.86 COMEX黄金 1144.6 -1.34 -2.63 -6.26 COMEX白银 16.89 #N/A -1.72 -0.12 沪金主力 266.95 -1.00 -1.04 -3.65 沪银主力 4231 -0.98 -0.45 1.76 螺纹主力 2436 1.25 -0.68 -4.02 螺纹现货（上海） 2500 0.81 0.40 5.04 铁矿主力 418.5 -0.24 0.35 -15.03 日照澳产61.5%PB粉 445 0.00 -1.11 -2.20 铁矿石普氏指数 81.8 -1.92 -0.61 11.98 焦炭主力 1273 4.05 0.56 10.22 天津港焦炭 1425 0.00 5.56 23.38 焦煤主力 936.5 3.94 1.31 19.38 京唐港焦煤 900 0.00 9.09 11.39 玻璃主力 1363 0.66 -0.34 10.19 沙河安全 1334 0.00 0.00 3.17 动力煤主力 540.8 0.15 0.00 -14.73 秦皇岛动力煤 595 -0.83 -0.83 -1.65 Brent原油期价 53.9 -3.27 1.70 14.80 WTI原油期价 51.04 -3.66 2.55 11.42 CFR日本石脑油 473.625 0.32 2.85 14.47 塑料主力 10220 -1.21 1.89 5.14 扬子石化7042（临沂） #N/A #N/A #N/A #N/A PTA主力 5502 0.51 0.96 10.75 CCFEI价格指数 #N/A #N/A #N/A #N/A 橡胶主力 20015 -1.45 7.43 21.01 云南国营全乳胶（上海） 17200 0.58 8.18 14.67 pp1605 9719 -0.75 1.53 13.63 镇海炼化T30S（杭州） #N/A #N/A #N/A #N/A 注：价格为N/A表示今无交易或Wind数据库数据（17:00）还未跟新完毕 2.2商品收益率VS波动率 图1、各品种收益率与波动率 资料来源：wind 南华研究 2.3商品资金流变化率 图2、各品种资金流变化率 资料来源：wind 南华研究 3.品种点评与策略建议 品种 简析 策略建议 基金属 今日凌晨美联储决定加息25个基点，在市场预料之中。然而市场焦点已转移至美联储的利率“散点图”上，预