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论我国基本养老金空账的成因及填补 The Causes and the Fill of China’s Empty Individual Pension Account 薛在兴 （北京市西三环北路25 号中国青年政治学院社会工作与管理系，100872 ） 摘 要：本文对我国基本养老金个人账户空账的成因进行了分析。证明了养老保险空账并不 是目前普遍认为的“高积累，低消费”的结果，而是养老保险制度从现收现付制向基金积累 制转轨必然出现的现象。空账的产生主要的原因是责任准备金的缺失，而后者又是因为① 1969 年近 4 亿元的积累基金上缴财政；②在“企业保险”下，企业真实缴费低于制度规定 缴费；③在职职工个人没有缴费；④退休职工享受到过高的养老金待遇；⑤制度设计之初缺 乏精算，规定的养老金替代率过高或者缴费率过低；⑥人口老龄化蚕食了可能用作责任准备 金的企业缴费。因此，养老保险改革的成本应该由各方来分担。作者还进一步提出，空账不 一定要一次性填补，填补的时机和规模要根据两个条件（社会保障基金投资收益率大于社会 资本投资收益率以及艾隆条件）和现实可能而定。 关键词：养老保险 空账 现收现付 个人账户 Abstract: This paper analyses the causes of formation of empty individual account during the reform of China’s basic pension plan. The author certificates that China’s empty individual account isn’t the result of so called “high accumulation, low consumption” as popular thought. It is a inevitable by-product of China’s pension plan reform from PAYG system to funded system. There are many causes of the formation of empty individual account, so the cost of the pension reform should be shared by all sides too. The author also suggests that empty individual account isn’t necessarily be filled at once, when and how much to fill it depend on two conditions （whether the investment revenue of social security fund is more than the revenue of general capital and whether the Aaron Condition is satisfied ） and China’s reality. Keywords: Pension plan empty individual account PAYG funded system 所谓基本养老保险空账，指的是由于在现收现付的养老保险模式下职工没有建立个人账 户，当从现收现付制向完全积累制或部分积累制转变时，这些人从参加工作到建立新制度这 段时间内的个人账户“有名无实”的现象。据劳动保障部统计，截止 1999 年底，个人账户 空账的规模已超过1000 亿元（李连忠，2000 ）。另据有关部门统计，目前积累的“空账”已 近5000 亿元（李绍光，2004 ）。填补空账是我国的基本养老保险制度从现收现付制向部分积 1 累制转轨所必须付出的转轨成本 。空账运行给我国的养老保险制度埋下了隐患。世界银行 的一份报告指出，中国几乎所有的养老保险费都被用于支付现期退休金，支付给养老保险金 的节余利息也是名义的，在目前制度设立的个人账户大多是空账户，账户中几乎没有什么实 际资产，这样的空账户根本不能满足积累养老基金的