国际金融计算题2-6.docVIP

2、某日纽约外汇市场USD/HKD即期汇率为7.7700/20，香港外汇市场该汇率为7.7400/20，若不考虑其他费用，某港商进行100万USD的套汇交易，可获得多少收入？ 2、已知：纽约外汇市场：（1）银行买入1USD，支付客户7.7700?HKD ?????????????????????????银行卖出1USD，收取客户7.7720?HKD ???????香港外汇市场：????银行买入1USD，支付客户7.7400?HKD ????????????????????（2银行卖出1USD，收取客户7.7420?HKD ????解：???由此可知，香港美元便宜，纽约美元贵。所以，在香港低价买入美元，在纽约高价卖出美元（低买高卖）。 （1）在纽约：港商卖出100万美元，收入港币：100?*?7.7700?=?777（万美元） ?????????????（银行买入） ??（2）在香港：港商买入100万美元，支付港币：100?*?7.7420?=?774.2（万美元） ?????????????（银行卖出） ???????该港商套汇盈利：777?–?774?.2?=?2.8（万港元） 3、香港外汇市场的即期汇率USD/HKD为7.7300/50，纽约外汇市场的即期汇率USD/GBP为0.6400/20，伦敦外汇市场的即期汇率GBP/HKD为12.400/50，如果不考虑其他费用，某港商用1000万元港币进行套汇，可获得多少利润？ 3、已知：HK?????Foreign?Exchange?Market?Spot?Rate?USD/HKD??7.7300/7.7350 ?????? ②NY?????Foreign?Exchange?Market?Spot?Rate?USD/GBP??0.6400/0.6420 　　　　?London??Foreign?Exchange?Market?Spot?Rate?GBP/HKD??12.4000/12.4050 ???解：（1）先计算纽约外汇市场上美元与港元的汇率（美元和港元标价方法不同，边相乘） ??????????纽约外汇市场?USD/HKD??7.9360/7.9929（0.6400?*?12.4000?=?7.9360，0.6420?*?12.4050?=?7.9929），由（1）和比较可知，N.Y.?美元贵（高卖），H.K.?美元贱（低买）。 ??????（2）港商在香港外汇市场上买入1美元，支付港币7.7350，即7.7350HKD?=?1USD，1HKD?=?1/7.7350?USD，客户卖出1000万港币，则收入：1000?*?1/7.7350?=?129.80（万美元）。 （3）在纽约外汇市场（卖美元，买英镑）USA/GBP???0.6400/0.6420 ?????港商卖出1美元（银行买入），收入0.6400英镑 ?????港商卖出129.28万美元（在香港外汇市场的收入）可收入： 129.28×0.6400＝82.74英镑 （4）在伦敦外汇市场??GBP/HKA??12.40000/12.4050 ?????港商卖出1英镑（银行买入英镑），可收入12.40000HKA.。港商卖出82.74英镑 ?????可收入：82.74×12.4000＝1025.98（万港元） ?????套汇受益：1025.98－1000=25.98?（万港元） 4、设GBP/USD的即期汇率为1.5600/10，美元（USD）年率为8%，英镑年利率为5%，某英国投资者用100万英镑（GBP）进行为期一年的套汇交易，请分析在下列情况下该投资者套利交易的结果怎样？（1）若一年后即期汇率不变？（2）若一年后GBP/USD的即期汇率上升为165.00/10？? 4、解：（1）GBP/USD?1.5600—1.5610，投资者（客户）卖出1GBP（银行买入1英镑），可收入1.5600?USD，投资者卖出100万GBP，可收入：100?*?1.5600?=?156（万USD） ??????（2）将美元投资，得本息：156?*（1+8%）=?168.48（USD） ??????（3）将USD?折合成GBP。投资者卖出USD，即银行买入USD，卖出英镑（1.5610），投资者卖出1.5610?USD，可收入1GBP，即?1.5610?USD?=?1GBP，1USD?=?1/1.5610英镑。因此，投资者将168.48?USD卖出，可收入：168.48?*?1/1.5610?=?107.93?万英镑。 ?????（4）如果投资者直接用100万英镑投资，则本息为：100?*（1+5%）=?105（万英镑） ?????（5）套利收益（在汇率不变的情况下