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企业论坛 浅析中小企业应收账款信用保险融资 张 瑾 摘 要：文章从中小企业融资难的现状说起，指出中小企业自身对应收账款的控制不足是融资难形成的一个方面。由此引出对应 收账款融资的探讨，进而发现应收账款融资中存在信用风险，是影响应收账款融资发挥作用的障碍。笔者从理论分析和 结合实例的角度出发，对应收账款融资和信用保险相互融合进行讨论，认为应收账款信用保险融资是一项值得深入推广 和发展的融资方式。最后更是结合合芜蚌综试区中小企业发展现状，提出自己对该区实行应收账款信用保险融资的建议。 关键词：融资 应收账款 信用保险 中小企业 一、中小企业融资现状 样的过程中，不可避免地会存在应收账款难以回收的状况，为 中小企业融资问题一直是政府、社会、金融机构及广大群 了应对这种状况，一般企业都会计提坏账准备，一旦应收账款 众关心的问题。从某些角度说，中小企业融资困难并非绝对，在 确定难以收回，则可以确认损失。大部分企业认为这样做可以 统计口径、行业标准和城市发展水平等不同的情况下，评价的 预先估计损失，降低损失真正发生时的不可测性，但是这种做 结论也有不同，但是社会中中小企业融资难的现象确实是普遍 法也只是一种消极的应对，并不能彻底解决损失的发生或者对 存在的。 损失加以弥补。 （一）对比大企业，中小企业固定资产不足是固有缺陷 应收账款融资是针对企业应收账款的存在而形成的融资 企业的规模和经营状况决定了中小企业不可能像大企业 方式，是指企业把应收账款作为抵押，增加授信度向银行申请 那样拥有充足的固定资产，因此中小企业能提供的抵押担保资 贷款的融资形式。通过这种融资形式，不仅可以帮助中小企业 产相对较少。 寻找到合适的融资途径，同时也帮助企业有效运用了应收账款 （二）中小企业资信相对较差，外源融资难度大 这部分资金，使得原本闲置的资金得到了充分的运用，加速了 仅从银行贷款这种外源融资形式看，大企业有比中小企业 供应链周转。 强的议价能力，银行理论上愿意与中小企业接洽，但大企业融 从形式上看，应收账款融资与一般的抵押贷款形式类似， 资能力强于中小企业，实务中银行更关注企业的第一还款来 只不过抵押物的替代是企业的应收账款。正因为此，也给应收 源，即使有抵押物，如果变现能力不足，银行也是很难给予贷 账款融资带来了很多不确定性。正如前所述，应收账款在贸易 款，这对资金不足的中小企业来说无疑是贷款的很大限制。 过程中存在难以回收的可能性，借款企业可能因为买方违约或 （三）中小企业融资难不是单一的企业问题，也是整个社会 破产导致不能清偿银行贷款，给银行贷款带来一定风险性，同 存在的缺陷 时借款企业自身也因此丧失了信誉度，为下次贷款制造了难 政府在中小企业融资问题上也出台了很多机制和措施，例 度。因为这种风险存在的可能性很大，在没有更多保障的情况 如银企对接会等，但是这些措施往往很难达到预想的效果，从 下，银行贷款给中小企业的要求会更加的高，需要一定实质的 某种程度上说，政府的某些措施形式多过实质，不利于中小企 保障，提高中小企业的授信度，增加银行给中小企业贷款的可 业融资的开展。 能性，于是应运而生的应收账款和信用保险的结合成为这一发 在对合芜蚌综试区的调研过程中，我们接触了芜湖市徽商 展的必然趋势。 银行某支行的李行长，他在中小企业融资难的问题上有独到见 三、信用保险与应收账款融资的结合 解。李行长认为中小企业融资困难，有很多都是企业自身不懂 随着保险业的兴起，针对信用风险而产生的信用保险得到 金融知识造成的，他特别指出中小企业不懂得合理运用应收账 越来越广泛的应用。所谓信用保险就是以债务人的信用风险为 款，导致企业供应链周期加长，形成了大批呆滞账，这是中小企 保险标的的保险形式。应用到企业应收账款中的信用保险其主 业融资困难自身问题的一个重要方面。从李行长的话里不难看 要功能是保障企业应收账款