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Copyright by Zhifang_Luo Copyright by Zhifang_Luo 第七章 投资银行和保险公司 * * 【学习目标】 了解投资银行的基本概念、经济功能和主要业务 掌握保险公司的基本概念、经济功能和主要业务 【学习重点】 投资银行的特点和主要业务 保险公司的类型和业务流程 第七章 投资银行和保险公司 * * 第一节 投资银行 （一）投资银行的产生和发展 投资银行起源于18世纪中叶的欧洲，英国商人银行的前身是承兑所，为满足国际贸易信用交易的需要。 美国投资银行开始于19世纪初，在南北战争期间迅速发展，到20世纪初经济大危机前，投资银行在美国经济中起着非常重要的作用 一、投资银行概述 第七章 投资银行和保险公司 * * 初步发展时期（19世纪初——20世纪20年代） 金融管制时期（1933年——1970年中期） 放松管制时期（1970年中期——1999年） 混业经营时期（1999年至今） （一）投资银行的产生和发展 一、投资银行概述 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 1985年9月，试办了深圳经济特区证券公司 1992年9月，第一批全国性证券公司华夏、国泰和南方证券成立 1995年第一家借鉴国际模式的投资银行—中国国际金融公司 1998年第一家真正意义上的合资投行—工商东亚 2002年中国银行出巨资在港上市“中银国际证券公司” （一）投资银行的产生和发展 一、投资银行概述 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 投资银行是最典型的投资性金融中介，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。其基本特征是综合经营资本市场业务。 （二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 广义投资银行：指任何经营投资金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。 狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。 （二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 投资银行与商业银行对比表 项目 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 功 能 直接融资，并侧重长期融资 间接融资，并侧重短期融资 业务概貌 无法用资产负债反映 表内与表外业务 利润来源 佣金 存贷款利差 经营方针 在控制风险前提下更注重开拓 追求收益性、安全性、流动性三者结合，坚持稳健原则 监管部门 主要是证券管理机构 中央银行 风险特征 一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。 一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大 第七章 投资银行和保险公司 * * 投资银行的主要类型包括，独立的专业性投资银行和附属于商业银行或者大型财团的投资银行。 （二）投资银行的定义及类型 一、投资银行概述 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 中介职能 风险中介 信息中介 流动性中介 （三）投资银行的职能 一、投资银行概述 ●媒介资本资金的供求 ●建立多层次证券市场 ●优化市场资源配置 ●推动产业结构升级 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 证券发行业务 证券交易业务 企业并购业务 资产管理业务 理财顾问业务 创业投资业务 项目融资业务 金融工程业务 二、投资银行业务 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 投行和证券公司的性质基本一样，只是叫法不同。亚洲国家普遍称作证券公司，比如日本的野村证券是亚洲最大的证券公司。欧美，特别是美国称作投资银行。 证券公司和投行业务确有重叠，但证券公司还有其他的经纪业务、IB业务等等，这些事投行所不具有的 证券公司就是狭义的投资银行 第一节 投资银行 第七章 投资银行和保险公司 * * 保险相对于风险而设立，风险是指引致损失的事件发生的一种可能性，风险是客观存在并不随人类主观改变，但可以能动性地针对危险事件去降低和补偿风险。 保险公司是以风险为经营对象，通过向投保人收取保险费、建立保险基金，当发生保险合同约定的保险事故时承担赔偿或者给付保险金责任的金融中介机构。 第二节 保险公司 一、保险公司概述 第七章 投资银行和保险公司 * * 中国是最早发明风险分散这一保险基本原理的国家。 国外最早的保险思想产生于处在东西方贸易要道上的古代文明国家。 在各类保险中，起源最早、历史最长者当数海上保险。 一、保险公司概述 （一）保险公司的产生和发展 第二节