15年长春发展农村商业银行股份有限公司二级资本债券信用评级报告及跟踪评级安排说明.pdfVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 2015 年长春发展农村商业银行股份有限公司二级资本债券信用评级报告 主体信用等级 AA- 评级展望 稳定 基本观点 二级资本债券信用等级 A+ 中诚信国际评定长春发展农村商业银行股份有限公司 （以下 发行主体 长春发展农村商业银行股份有限公司 - 本期发行规模 不超过人民币6 亿元 简称 “长春发展农商行”或“该行”）主体信用等级AA ，展望稳 + 偿还次序 本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的存款人 定，二级资本债券的信用等级为A ，本等级是中诚信国际基于对 和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具以 宏观经济和行业环境、长春发展农商行自身的财务实力以及本期 及混合资本债券之前，本期债券与发行人已发行的与 债券条款的综合评估之上确定的，肯定了长春发展农商行明确可 本期债券偿还顺序相同的其他次级债务处于同一清 偿顺序，与未来可能发行的与本期债券偿还顺序相同 行的市场定位、灵活快速的决策机制、在当地小微市场良好的口 的其他二级资本工具同顺位受偿 碑、稳定的存款结构、良好的盈利能力及资本内生能力。评级同 时反映了长春发展农商行面临的诸多挑战，包括区域集中度高、 概况数据 品牌和核心竞争力有待增强、产品创新和综合金融服务能力有待 2012 2013 2014 2015.06 加强、人才储备不足对该行经营效率提升和业务拓展的制约等。 资产总额(亿元) 122.65 181.39 271.14 278.08 股东权益(亿元) 6.89 11.79 20.05 21.63 不良贷款余额(亿元) 1.79 1.83 1.70 1.65 净营业收入(亿元) 5.77 6.20 8.80 5.85 信用优势 拨备前利润(亿元) 3.09 3.44 5.11 4.25 净利润(亿元) 1.65 2.81 3.77 3.17  具有灵活快速的决策机制、明确的市场定位和人缘地缘优势， 净息差(%) 4.88 4.00 3.71 -- 定位“三农”和中小企业，在当地建立了一定的品牌知名度； 拨备前利润/平均风险加权资产(%) 3.51 3.35 3.48 --  个人存款和定期存款在总存款中的占比分别为 60%和 50%左 平均资本回报率(%) 26.67 30.10 23.68 -- 右水平，存款结构和稳定性较好； 成本收入比(%) 41.60 39.70 35.61 22.37  网点遍布长春城区和所辖乡镇，特别是在农村地区的网点布局 不良贷款率(%) 2.47 2.08 1.63 1.55 不良贷款拨备覆盖率(%) 160.00 161.73 184.89 189.54 上具有显著优势； 资本充足率(%)