上海申华控股股份有限公司15年度第一期中期票据主体与15年度第一期中期票据评级报告.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 申华控股成立于1986 年7 月1 日，其前身是上海申华电工联合公 司。1990 年12 月18 日，公司股票在上海证券交易所上市，证券代码 600653。之后，公司的主营业务和股权结构均发生了多次变更。1996 年，深圳市君安投资发展有限公司（以下简称“君安投资”，辽宁正国 投资发展有限公司 （以下简称“辽宁正国”）的前身，君安投资先后更 名为深圳正国投资发展有限公司及辽宁正国）通过多次增持公司股份， 对公司持股比例达到15.19%。1999 年4 月，珠海华晨控股有限责任公 司（以下简称“珠海华晨”）和上海华晨实业公司分别收购君安投资90% 和10%股权，从而间接持有公司15.19%股权。2003 年8 月19 日，华晨 汽车集团控股有限公司 （以下简称“华晨汽车集团”）与珠海华晨成为 辽宁正国的股东，华晨汽车集团间接持有申华控股13.75%股权。经过 多次股权变更，截至2015 年3 月末，公司股权结构如附件1所示。辽 宁正国持有公司11.30%股权，是公司控股股东，华晨汽车集团为辽宁 正国的控股股东，间接持有公司12.57%股权。公司的实际控制人是辽 宁省人民政府，法定代表人为自然人祁玉民。 公司业务范围包括汽车销售及后市场服务、新能源、房地产、金 融投资和产业管理等。目前，公司与华晨中国汽车控股有限公司 （证 券代码：1114.HK）和金杯汽车股份有限公司（证券代码：600609.SH， 以下简称“金杯汽车”）一同成为华晨汽车集团的三大产业支柱。 截至2015 年3 月末，公司拥有控股子公司38 家，参股子公司20 家。公司经营主要通过五个平台：从事中端车销售的上海明友泓福汽 车投资有限公司（以下简称“明友泓福”）、从事中高端车销售的上海 东昌汽车投资有限公司（以简下称“东昌汽投”）、从事汽车后市场业 务的上海华安投资有限公司（以下简称“华安投资”）、从事风电业务 的上海申华风电新能源有限公司（以下简称“申华新能源”）和从事房 地产业务的上海申华房地产有限公司（以下简称“申华房地产”）。 2014 年8 月5 日，公司公布了经过董事会审议通过的《非公开发 行股票预案》，公司计划向华晨汽车集团发行 20,000 万股人民币普通 股（A 股），华晨汽车集团将以现金方式认购本次发行的全部股票，发 行价格为 2.59 元/股。公司本次非公开发行股票募集资金总额为 51,800 万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于偿还银行贷款和 补充流动资金，且不得用于房地产业务。公司于2015 年4 月7 日收到 实际控制人华晨汽车集团转发的辽宁省人民政府国有资产监督管理委 员会《关于上海申华控股股份有限公司非公开发行股票有关问题的批 复》（辽国资产权【2015】32 号），同意公司本次非公开发行股票方案。 2015 年6 月13 日，公司2014 年度股东大会通过了《非公开发行股票 预案》。截至本报告出具日，公司的《非公开发行股票预案》仍在等待 证监会核准。 4