比较性财务报表分析通用之比较方式：.doc

◎ 財務報表分析： 應用 分析的工具及方法 ，從財務報表中 整理 一些對決策 有用的資訊 ，以 幫助決策 的過程。 ◎ 財務報表資訊重要性： 1. 表達企業在某一 特定日期 之財務狀況。 2. 表達企業在某一 特定期間 之經營成果與資金變動。 ◎ 主要財務報表： 1. 資產負債表。 2. 損益表。 3. 股東權益變動表。 4. 現金流量表。 ◎ 比較性財務報表分析通用之比較方式： 1. 與本企業過去同類資訊比較。 2. 與同業同期比較。 3. 與本企業同期有關資料相互比較。 ◎ 債權人與投資人對一企業有何不同的觀點： 債權人： 1. 企業獲利能力是否足以償付債務利息。 2. 長期償債能力是否足以償付到期之本金債務。 投資人： 1. 財務狀況及經營成果等一切層面特別重視。 2. 所持有之股票應該繼續保留或出售。 ◎ 債權人與投資人在財務報表分析上所尋求的目的有何不同： 債權人： 1. 短期授信：短期償債能力能否應付日常營運週轉。 2. 長期授信：短期償債能力、長期獲利能力。 投資人： 1. 股票價值。 2. 報酬與風險。 3. 長短期財務狀況。 ◎ 會計資訊之最高品質、主要品質及次要品質： 最高品質： 決策有用性：必須對決策有所幫助。 主要品質： 1. 攸關性：必須能及時提供預測與回饋。 2. 可靠性：忠實表達、可堪驗證、公正中立。 主要品質： 1. 比較性：相似與相異處能夠辨識比較。 2. 一致性：企業前後期間所採行的會計政策需一致。 ◎ 充份揭露原則： 財務報表必須 完整而充分 地包含使用者 作決策 所需要的 所有攸關且重要 之資訊，並以使用者易於暸解之形式表達。 ◎ 充份揭露之主要事項： 1. 財務報表本身：。 2. 附註：用於補充財務報表之不足，不可用於修正錯誤。 3. 附表：報表中各項的明細資料。 ◎ 財務報表分析工具： 1. 趨勢分析：又稱 水平分析 ，於 連續數年度 的財務報表中，選擇 某一年當基期 ，其他各年度再與基期作趨勢百分比的計算，例如以90年為基期，計算91年、92年的趨勢百分比。 2. 共同比分析：又稱 垂直分析 ，選定財務報表中的 某一項 做為 共同基數 ，再計算此項內各細項所佔的百分比，例如以銷貨淨額為基數，計算營業費用與利潤各佔多少百分比。 3. 比率分析：表達報表中 各特定項目間 的關係，將複雜的資訊與以簡化，例如流動比率、存貨週轉率。 ◎ 計算比率的各項公式： 短 期 償 債 能 力 流動比率 短期償債能力，比率愈高愈好。 速動比率 又稱為酸性測試，短期內 可變現 償還流動負債的能力。 應收帳款週轉率 特定期間內收回賒銷帳款的能力，比率愈高愈好。 應收帳款收回平均日數 或有用360天 存貨週轉率 顯示存貨的流動性，比率愈高愈好，表示存貨量愈低。 存貨平均週轉日數 或有用360天 長 期 償 債 能 力 負債對總資產比率 比率愈小，債權保障愈高。 負債對股東權益比率 比率愈小，長期債償還能力愈好。 利息保障倍數 以淨利償還利息的能力，愈高愈好 獲 利 能 力 純益率 作一元的生意可淨賺多少元 總資產報酬率 投資一元可淨賺多少元 普通股股東權益報酬率 股東權益的獲利能力 每股盈餘 ( EPS ) 公司 每一普通股 在某一會計年度中，所賺得的 淨利 。代表企業獲利能力與衡量投資風險的高低。 本益比 ( P/E ratio ) 投資人對每一塊錢的稅後盈餘願意出多少錢來購買，比率值愈低愈具有投資價值 股利收益率 盈餘以現金股利分配的比率 ◎ 企業之理財彈性：企業運用其財務資源以因應環境變動的能力，財務狀支應新活動需額外借款。。Deferred Debit） ： 指 長期預付費用 或預期效益 超過一年 以上之支出，例如遞延所得稅資產、債券發行成本。 ( 支出之效益僅及於下年度或下一營業週期者，為預付費用 ) ◎ 資產負債表的『或有事項』之揭露： 1. 或有利得：資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而獲利，不必正式入賬，以附註揭露。 2. 或有損失：資產負債表日所存在的不確定狀況，可能因未來事件而損失，若非 極可能發生 或者金額可以 合理估計者 ，不必正式入賬，以 附註揭露 。 ◎ 資產負債表的『期後事項』之揭露： 會計期間結束日至財務報表提出日之間，所發生之重大事項。處理可分為二類：1調整財務報表附註揭露或補充說明1. 資金流動性分析：流動比率、速動比率、應收帳款週轉率、存貨週轉率 (見上頁與power point 檔)。 2. 財務安定性分析：權益比率、負債比率、股東權益對固定資產比率、長期資金對固定資產比率。 ◎ 財務安定性分析： 1. 權益比率負債比率 意 義 每