第七章基金市场-IIS7.PDFVIP

第七章基金市场 本章学习目的： ◆投资基金的定义与特点 ◆投资基金的作用 ◆投资基金的基本分类 ◆投资基金的设立、募集和运作 7.1 投资基金概述  1、什么是证券投资基金  是一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来，委托专业 的基金管理人进行投资管理，委托专业的基金托管人进行 基金资产的托管，基金所得收益由投资者按比例分享的一 种投资工具（投资组织）。 7.1 投资基金概述  2、各地区对证券投资基金的称谓：  1）美国：共同基金（Mutual Funds）  2）英国和香港：单位信托基金（Unit Trust）  3）欧洲：集合投资计划（Collective Investment Scheme）  4）日本和台湾：证券投资信托基金（Securities Investment Trust） 7.1 投资基金概述  3、 投资基金的特点  1）集合理财，专业管理  2）组合投资，分散风险  3）利益共享，风险共担 7.1 投资基金概述  4、投资基金的特征：  1）投资基金是一种金融市场的媒介  2）投资基金是一种金融信托形式  3）投资基金本身属于有价证券的范畴 投资基金的当事人 基金券 基金持有人 基金管理人 资金 收益 基金资产池 指令 监督 投资于 监督保管 有价证券或其 基金托管人 他金融资产 7.2 投资基金的分类  1. 按照法律基础和组织形态划分  1）公司型基金：公司型基金即投资公司，通过募集股份的方式 形成公司法人，公司资产主要运用于证券市场，收益以股息和 红利形式进行分配。  2）契约型基金：按照 《信托法》设立，由委托人（基金管理公 司）、受托人（基金托管人）和受益人（投资人）三方订立信 托契约形成，委托人负责资产经营管理，受托人负责资产保管 与处分，受益人享受投资成果。 7.2 投资基金的分类  2. 按基金单位能否赎回和买卖方式划分  1）开放型基金 ：发行的基金份额总份数不固定，基金总 额不封顶，投资者可以随时申购、赎回基金份额。  2）封闭型基金：发行后基金封闭，封闭期内基金总份数 不变，投资人不能要求申购赎回，但是可以在交易所上市 交易基金份额。 7.2 投资基金的分类  2. 按基金单位能否赎回和买卖方式划分  开放型基金和封闭型基金的区别在于：  1）基金规模可变性不同。  2）基金份额的买卖方式不同。  3）基金份额的买卖价格形成方式不同。  4）基金的投资策略不同。 7.2 投资基金的分类  3. 按投资目标划分  1）成长型基金  2）收入型基金  3）平衡型基金 7.2 投资基金的分类  4.按投资标的划分  1）国债基金  2）股票基金  3）货币市场基金  4）指数基金  5）黄金基金  6）衍生证券投资基金 7.2 投资基金的分类  5. 按资金募集的方式划分  1）私募基金 ：以非公开方式向特定投资者募集 的基金，一般不受 《信托法》的管制。  2）公募基金 ：以公开方式向社会大众募集资金 形成的基金，