承包商应进行项目的风险.ppt

* * 出口信贷 出口信贷是出口国为了支持本国机电产品、成套设备、对外工程承包等资本性货物和服务的出口，由出口国银行给予出口商、进口商或进口商银行的融资便利。 其中，对进口商、进口国银行或进口国法定主权级借款部门的贷款是买方信贷，而对出口商提供的贷款为卖方信贷。 卖方信贷 买方信贷 2005年10月 中国银行出口买方信贷 * 出口国银行 出口商 出口国银行 进口商银行 进口商 出口商 * * 1、? 借款人不同? 2、? 担保情况不同? 3、? 付款方式不同? 4、? 融资风险管理情况不同? 5、? 对企业财务状况影响程度不同： 6、? 前期开拓工作量不同? 8、? 对项目的控制程度不同? 9、? 业主对卖方信贷买方信贷倾向不同 买方信贷与卖方信贷区别 * * 主要难点 还款担保质量是最大难点 项目是否成熟很重要? 承包商融资项目还应注意的几个问题 卖方信贷难点问题的处理 * * 银团贷款 银团贷款（Syndicated Loan）是指由两位或以上贷款人按相同的贷款条件、以不同的分工，共同向一位借款人提供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。 银团贷款与双边贷款 银团贷款与联合贷款 * * * * * * 主要特征 相对双边贷款而言，规模较大，至少3-5千万美元 一般性公司资金用途或具体项目资金用途 形式比较灵活，例如，定期贷款，可循环贷款，备用信用证 由规模比较大及商誉良好的银行安排 有一组银行组成的银团参与 标准条款 (例如，利率，利率期，还款条款，财务承诺条款，非财务条款) 标准执行过程和法律文件 * * 标准条款 贷款期限：通常为3-5年，非项目性的融资最长7年 贷款形式：定期贷款 / 可循环信贷额度 定价：伦敦银行同业拆放利率 + 息差 前期费用：根据贷款数额的百分比收取，在合同签署后立即支付 还款条款：分期偿还，或者到期一次性偿还 非财务条款：约束条款、陈述和保证、包税、成本增加和税赋补偿、违约事项、重大不利变化等 财务条款：总负债 / 有形资产净值，总负债 / 除税、利息、折旧、摊销前利润，最低有形资产净值，除税、利息、折旧、摊销前利润/ 利息支出 * * 世行贷款 世界银行（the World Bank）是世界银行集团的俗称，是联合国下属的一个专门机构，负责长期贷款的国际金融机构。 世 界 银 行 集 团 世界银行与国际开发协会 （IDA） 国际复兴开发银行 （IBRD） 世界金融公司（IFC) 多边投资担保公司（MIGA） 国际投资争端解决中心 （ICSID） * * 体制方面：完善良性廉洁的政府管理体制、有效的法律和司法制度、良性和受监管的金融系统、社会安全保障制度和社会计划； 物质方面：解决供水和污水、能源、道路、交通和通信、环境和文化问题； 具体战略：针对农村、城市和民营部门。世界银行与中国关系十分密切，世行在北京设立了世界银行中国代表处，并且派遣专家常驻代表处，帮助中国各个城市成功申请世行的贷款。 世界银行致力于推进的几个主要方面： 世行资金来源：世界银行利用国际资本市场筹集发展资金，国际开发协会则依靠较富裕的成员国政府的捐款。 * * 一、项目周期 注：前期准备工作则大约需要2～3年的时间 * * 选项要遵循的几大原则： （1）应当选择规模较大的整体项目，避免在项目中包含过多的子项目，导致项目的中心目标不明确、不突出。 （2）选择在城市规划中的中期规划骨干项目，比较接近世行贷款项目的要求。 （3）尽量选择移民拆迁量较少的项目，因为世行不主张由于项目的实施而导致大量的移民拆迁，世行贷款不会支付移民拆迁的任何费用。 * * 技术资格 （1）其项目限制在改造或修复(调整、更换或扩展)现有的物品或系统，以实现更高能源节约目标。 （2）项目必须实现单位输出的能源消耗减少，产生的节能成本至少为全部成本收益的50%。 （3）项目实施产生的能源节约量以及相关温室气体(GHG)排放的减少量必须可以计算、测量和验证。 注：如项目利润主要来于扩大产能或非能源相关的成本节约，则世行资金不予支持。 * * 环境资格 （1）项目的负面环境影响显著、多样、复杂、敏感或没有先例，则为A类项目，对于A类项目世行不给予资助。 （2）项目在一定程度上或一定范围内对环境有影响，但能通过现有标准、易得并广泛应用的技术予以缓解，这类项目相当于世行的B类项目，对于B类项目世行给予资助,但需要环评报告书。 （3）项目对环境影响很小或几乎没有影响，不需要采取环境控制措施。这类项目相当于世行的C类项目，对于C类项目世行给予资助，不需要环评。 * *