香港市场的质素管理就有关《持续上市准则及相关事宜之谘询.PDFVIP

香港市場的質素管理 就有關《持續上市準則及相關事宜之諮詢》的回應聲明 2005 年 2 月 7 日 引言 1. 展望未來，交易所的成功與否端視其能否與政府、證券及期貨事務監察委員會(證監 會)以至其他利益相關者共同協力，致力維持其作為國際金融中心以及內地企業首選 集資市場的角色。當中，保持以至進一步提升市場素質為至為重要的先決條件。 2. 這亦是交易所致力積極提高市場企業管治水平的原因。企業管治水平提升後，內部 監控及風險管理方面的做法亦將有改進，令投資者信心增加、上市發行人的資金成 本下降，市場上的買賣盤以至流通量亦有所提高。這樣可以形成一個良性循環：有 更多高質素的企業來港上市，世界各地也將有更多的投資者前來投資香港的證券市 場。 3. 在 2002 年 11 月，交易所發出有關持續上市準則及相關事宜之諮詢文件 (下稱《2002 年 11 月諮詢文件》) ，繼續致力研究加強其處理上市發行人事宜的行政措施，因為有 關事宜若處理不善，或有可能危及到：交易所須盡可能維持一個公平有秩序、資訊 完備市場的法定責任，又或是香港主板市場的聲譽和吸引力。 4. 《2002 年 11 月諮詢文件》討論的事宜涉及持續上市標準、主板除牌證券的交易安排 以及細價證券常見問題等等，徵詢市場意見。 5. 諮詢期已於 2003 年 2 月 28 日結束，前後共收到 57 份意見書，其中 23 份皆來自同一 家專業團體，內容基本完全一樣。 6. 就 2002 年 7 月有關除牌程序諮詢及 2002 年 11 月諮詢所收到回應意見的分析，上市 委員會已於 2004 年 4 月的季度政策會議上作出商討，以期定出交易所日後在處理有 關事宜上的政策方向。 上市委員會決定的下一步 7. 上市委員會得悉市場普遍反對引入新的上市準則及對除牌機制作任何重大修訂。上 市委員會亦知道最近對 《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》( 《主板上市規則》) 及《香港聯合交易所有限公司創業板證券上市規則》( 《創業板上市規則》) 的修訂 以及上市科工作常規上的改進，應對處理上述諮詢文件中提及的若干問題產生正面 影響，實際上亦已着手處理有關事宜。 …/2 Newsrel/027_attachment_c 香港交易及結算所有限公司 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 香港中環港景街一號國際金融中心一期 12 樓 12/F, One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong 電話 Tel: (852) 2522 1122 傳真 Fax: (852) 2295 3106 網址 Website: .hk 電郵 E-mail: info@.hk - 2 - 8. 上市委員會決定：《上市規則》似乎並無必要進行大幅修訂，應該暫時維持現狀不變。 上市委員會給予上市科的指示是針對具體的監管問題，例如對於長期停牌公司提出 未符標準的復牌建議、財務匯報系統及監控措施的不足、創業板尚無完善的發行人 除牌程序等等，均需要更著力處理。上市委員會並表示，上市科可以就上述問題諮 詢該委員會及證券及期貨事務監察委員會的意見，確立和制定政策及新的工作常規。 9. 本回應聲明擬就 2002 年 7 月及 2002 年 11 月兩次諮詢作一總結，列出相關的回應意 見摘要，並就有關事宜在過去一年來的發展作出評論。透過上市科發表的評論，交 易所履行其上市監管職能方面的透明度亦可望進一步提高。 諮詢的背景 10. 2002 年 7 月，交易所發出《首次上市及持續上市資格及除牌程序有關事宜之上市規 則修訂建議諮詢文件》( 《2002 年 7 月諮詢文件》) 。 11. 《2002 年 7 月諮詢文件》擬研究和檢討普遍適用於根據《主板上市規則》第八章申 請上市、或已在交易所主板上市的股本證券(不包括債務證券)發行人以及礦務公司和 基建公司的《主板上市規則》。檢討的範圍包括