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口2002·01财会月刊(会计) ·工彳声研霓·口 现金管理中的盈缺平衡分析 任何企业在任何时候都须持有一定数额的现金， 其必须发生的现金支出，现金将出现短缺。此时，企业 以保证企业生产经营活动的正常进行。然而，就某个具 将基本上丧失原材料采购、工资发放和其他日常开销 体企业来说，在某一特定经营期间之内从事基本生产 所必需的现金支付能力，若无别的现金供应来源，整个 经营到底需要多少现金，并不是每个财务人员都非常 企业的生产经营必将难以为继。 清楚的。为此，在现金管理上，企业财务工作者应正确 由此可见，当某个企业没有实现经营盈亏两平，即 开展现金盈缺平衡分析工作。 实为经营亏损时，其生产经营活动却有可能因存在若 所谓现金盈缺两平点，是指为了保证企业(或产 于富余现金而继续进行下去；而当没有实现现金盈缺 品)生产经营活动得以正常进行所必须具备(获取)的 两平时，则必然因缺乏起码的现金支撑而无力维持最 最低限额的现金所应达到的业务活动水平。该活动水 低限度的生产周转。可以肯定地说，对于企业的正常生 平可以是某种产品应实现的产销数量，也可以是其应 产经营而言，现金盈缺两平点比经营盈亏两平点更为 实现的销售收入。现金盈缺两平点不同于一般意义上 重要。 的经营盈亏两平点，即通常所说的保本点。现金盈缺两 现金盈缺两平点和经营盈亏两平点的相互关系可 平点是指某个企业(或产品)在生产经营过程中，其所 用下图表示： 能获得的现金收入刚好可与其所必须发生的现金支出 Y 保持平衡，既无富余也无短缺。在此现金盈缺两平点 ／-、 金 上，企业从经营活动中获取的现金数额恰好可补偿因 额 其开展相关生产经营活动所需要的最低现金需要量。 、_， 而经营盈亏两平点却是指某个企业在生产经营过程 中，其所获得的收入总额刚好可与其成本总额保持平 衡，此时，既不盈利，也不亏损，整个生产经营恰好处于 保本。之所以在计算一般意义上的经营盈亏两平点的 G 基础上还要进一步确定现金盈缺两平点，这是因为：就 C 一个企业而言，人们一般都希望它的预期或实际业务 量大于经营盈亏两平点业务量，以便获得相应的盈利。 o 然而在实际工作中，有时某个企业在某一年度(甚至连 A B X (产销数量) 续几年)的实际业务量并未达到经营盈亏两平点的业 务量要求，没有获得利润甚至发生亏损，但它却有可能 1．图中D点为现金盈缺两平点，其对应的业务量 持有一定数额的“富余”现金。也就是说，此时整个企业 水平为A；F点为经营盈亏两平点，其对应的业务量水 的经营是亏损的，但其现金却是盈余的。这一部分“富 平为B。 余”现金的真实来源是计入企业当期总成本中的、不以 2．当业务量水平处在A和B之间时，虽然总成本 现金进行实际支付的那一部分固定成本，如厂房、设备 大于总收入，整个生产经营处于亏损状态，但存在一个 的折旧和无形资产的摊销等。正是由于存在这一定数 额的富余现金，才会使得某个暂时处于经营亏损状态 三角区域内，即A、B两点之间任何业务量水平上的现 下的企业有可能在～定范围内继续保持经营。