广州市广百股份有限公司财务报表.doc

广州市广百股份有限公司财务报表分析 公司简介 2002年4月30日，有11年历史的广州百货大厦成功实现股份制改造，成立广百股份有限公司，从原来的国有大型百货零售企业改制成为国有控股、多元化投资主体的股份公司，实现了由传统百货公司向现代零售业，由单店经营向连锁经营的重大转变。公司按照一业为本，连锁经营，区域做强的总体战略，以及立足广州，拓展华南，面向全国的布局规划，重点发展连锁百货，大力开拓购物中心，成为华南百货零售服务业的市场引领者。2007年3月，公司被广东省经贸委再次认定为广东省重点培育的流通龙头企业。2007年11月22日，广百股份于深圳证券交易所正式挂牌（股票代码：002187），是广东省最大的国有商业集团——广州百货企业集团有限公司的核心企业。公司确立了逐步成为一家经营规模化、管理现代化、决策科学化、主业特色鲜明、业绩突出的国内一流的百货零售企业的发展目标。 公司目标 “十二五”期间，广百集团将以广州“国家中心城市”以及“国际商贸中心”的定位为引领，落实“大踏步快速健康发展”战略，坚持百货零售、展贸批发、现代物流为主业，商业地产为配套的3+1模式，实现创新发展方式新突破，开创科学发展新局面，经营规模将由2010年的160亿翻三倍，达到500亿！ 广百集团将以零售业、展贸业、现代物流业三大核心主营业务为依托，以资本裂变为手段，发展上“立足广州，拓展华南，面向全国”，力争到2015年，实现年经营规模500亿元以上，成为华南龙头、全国一流的商贸流通产业集团。 从广百公司的资金整体运作中，资金筹集57,070,428.00元，资金投放净额14,118,020.11元，营业成本3,633,925,910.34元，股东权益2,052,910,908.28元，资产总值3,875,343,912.60元，其中股东权益在资产总值中所占比例约为52.97%，可看出该公司以股东财富最大化作为公司财务管理目标。以股东财富最大化作为财务管理目标，考虑到货币收取的时间因素和风险因素；股票价值是一个预期值，股东财富最大化在一定程度上可以克服公司在追求利润上的短期行为，保证了公司的长期发展；能够充分体现公司所有者对资本保值与增值的要求。 三、财务效率分析 （一）短期偿债能力分析 流=2037008764.10 流动负债=1790908976.13 资金=1128744272.44 资产总额3875343912.63 负债总额=1822433004.35 所有者权益=2052910908.28 利息支出=815873.33 利润总额=201133177.40 存货53 经营现金净流量=292779662.01 流动比率=流动资产流动负债 =2037008764.101790908976.13=1.138 该比率表明短期可转换成现金的流动资产足以偿还到期流动负债。但距公认标准2相差较大。 2、速动比率=速动资产流动负债 =（2037008764.1053）1790908976.13=1.105 该比率接近公认标准1，表明在扣除存货后的流动资产可以偿还短期的流动负债。 3、现金比率=货币资金流动负债 =1128744272.441790908976.13=0.63 4、利息保障倍数=（利润总额+利息支出）利息支出 =（201133177.40+815873.33）815873.33=247.52 该指标的倍数越高，说明承担利息的能力越强。比率越高，债权人对公司贷款就越安全，同时，投资者增加长期债务的可能性越大。 以上4个指标说明该公司短期现金偿还债务时效性比较强，财务风险小。 （二）长期偿债能力分析 5、资产负债率=负债总额资产总额 =822433004.353875343912.63=0.47 该比率的公认标准为0.5。比率接近标准值，指标适当，说明财力较强，债权人保障程度较高。有利于筹集资金扩大公司规模，有利于利用财务杠杆增加所有者的获利能力。 6、权益乘数=资产总额股东权益 =3875343912.632052910908.28=1.89 该比率越低，表明股东投入的资本占资产总额比重越小，说明的长期偿债能力越强，债权人保障程度越高。 以上2个指标说明的长期偿债能力较强，公司的财务风险较少。 获利能力分析1、营业利润率=营业利润营业收入净额*100％ =192866414.224510388745.82=4.23％ 成本费用利润率=利润总额成本费用总额*100％ =201133177.4（3633925910.34+446569947.94+112820329.14+270722.86）=4.67％ 经资产收益率=净利润平均资产*100％ =1657