上市公司参设并购基金成风_深圳商报记者陈燕青.pdfVIP

深圳商报/2014 年/7 月/7 日/第 B01 版 财经证券 上市公司参设并购基金成风 主要与 PE、创投等联手，业内认为有利于公司做大做强，也给 PE 等提供 了退出新渠道 深圳商报记者 陈燕青 上周，又有两家公司东阳光科和合兴包装宣布设立并购基金。根据不完全统计，今年以来已 有超过 20 家公司宣布设立或参与并购基金的设立与投资，其中仅 6 月份设立的并购基金规模就 超过 70 亿元。对此，知名财经评论人宋清辉等业内人士昨日接受记者采访时表示，上市公司借 助并购基金可以整合产业链及优质资产，有利于其做大做强，也给 PE 机构提供了新的退出渠道。 上月设立并购基金超 70 亿 上个月，多家公司宣布成立或参与投资并购基金，总资金超过 70 亿，其中当代东方手笔最 大，与华安资管发起了 50 亿规模的并购基金。除此之外，山水文化发起了规模 20 亿的并购基金， 片仔癀、联创光电等公司也发起了并购基金。 当代东方 6 月 16 日公告，已与华安资管签署《设立产业基金战略合作协议》，双方共同看好 中国文化传媒领域资产的投资、并购及相关上市公司定向增发业务，拟在相关产业及领域进行投 资。双方共同发起设立的产业基金总规模 50 亿元，存续期限为 1.5+1.5 年，该产业基金将参与包 括文化传媒行业优质资产的并购、重组、新设等一系列涉及一二级市场的投资。 山水文化则于 6 月 7 日公告称，公司与七弦投资、六合逢春拟共同发起设立一只文化产业投 资并购基金，用以参投或收购符合公司发展战略需要的文化类企业，该基金总规模 20 亿元，存 续期为 3.5 年，重点投资行业包括动漫、游戏、影视、旅游、演艺及移动互联网等领域。 除了参设并购基金之外，上市公司还与创投共同成立创投机构。6 月 25 日，厦门国贸披露， 其下属两家子公司与上海东方汇富创投拟分别出资 350 万元、310 万元和 340 万元，共同设立厦 门国贸东方创业投资管理有限公司。 “上市公司频繁设立并购基金也从侧面反映了最近一年多的并购重组热潮。”南方基金首席 策略分析师杨德龙称，“现在是并购重组的大时代，上市公司借助并购基金可以做大做强。” 资料显示，并购基金早已是全球私募股权投资基金领域中规模最大的基金类型。数据显示， 目前全球超过9000 家私募机构管理超过 1.9 万亿美元的资金，其中并购基金占比达到 63%，而国 内并购基金不管从规模还是发展程度仍然处于初级阶段。 围绕产业布局定投资范围 记者注意到，上市公司参与设立并购基金的投资范围很广泛，但基本都与自身产业布局相关， 并且合作方大多具备资本市场资源和经验，如上周公告成立并购基金的东阳光科和合兴包装。 7 月 3 日，东阳光科公告称，公司拟与深圳市九派资本管理有限公司共同发起设立专门为公 司产业整合服务的并购基金，规模不超过 3 亿元，其中公司占股 99% 。 公告显示，该并购基金作为公司产业整合的平台，围绕公司既定的战略发展方向开展投资、 并购、整合等业务，加快拓展移动互联、通信电子（含 NFC ）、可穿戴设备、高端新材料等领域。 资料显示，九派资本是以创投、并购、财务顾问、市值管理为主业的综合性资产管理公司， 1998 年以来公司成功设立多家私募股权基金。 公司表示，此次合作能够充分发挥合作双方的各项优势，利用产业基金作为公司产业整合的 平台，加快公司的布局，围绕公司既定的战略发展方向开展投资、并购、整合等业务，加快推进 第 1 页 共 3 页 公司产业发展战略，有利于提升和巩固公司在行业内的龙头地位。 此外，合兴包装 7 月 1 日公告称，全资子公司新疆裕荣投资拟与中新融创资本管理有限公司 合资设立并购基金，规模 4 亿元(首期 2 亿元) ，在包装领域及其上下游进行合作，公司用4000 万 元参与认购首期 20%份额。运营模式为基金通过股权收购、资产收购和增资等收购方式，控股质 地优良、盈利能力强、具有良好发展前景的并购标的，待并购标的整合成功、培育成熟后，寻找 合适方式变现(合兴包装有优先收购权) ，最终实现各方利益的最大化。 同信证券分析师胡红伟表示，从并购范围来