指数尾盘杀跌IF1106平稳交割.PDFVIP

证券研究报告_衍生品市场日报 2011年 06月 17日 指数尾盘杀跌 IF1106 平稳交割 现货市场当日收盘表现 沪深300指数 2892.16 -0.87% IF1106 2915.60 -0.36% ——沪深 300 股指期货日报（2011 年 6 月 17 日） IF1107 2888.00 -1.49% 罗 军 金融工程 分析师 IF1109 2912.00 -1.51% 电话： 020655 IF1112 2961.20 -1.39% eMail：lj33@ SAC执业证书编号：S0260511010004 沪深 300 震荡调整，仍有上行补缺动能 今日沪深 300 指数小幅低开于 2897.24 点，全天大部分时间以横盘震荡 期现基差当日收盘表现 为主，地产、建材板块、采掘等板块表现相对较好，有色、钢铁杀跌较 IF1106基差 23.44 20.02 IF1107基差 -4.16 -14.58 重。尾盘时沪深 300 出现小幅跳水，小盘股恐慌出货较为严重。最终沪 IF1109基差 19.84 -14.58 深 300 指数报收 2892.16 点，下跌 0.87% ，全天共成交516 亿元，与昨 IF1112基差 69.04 -12.18 日基本持平，成交量持续低迷。本周各种利空纷纷袭来，导致大盘再度 击穿调整平台下探新低，但总体来讲目前 A 股市场处于估值较低阶段， 而宏观经济方面短期也不必过分悲观，大盘上方缺口仍在，短期内回补 期指合约日内走势图 势在必行。 ETF 市场今日整体成交量与昨日相比增加 10%。 IF1106 顺利交割，IF1107 尾盘跳水 主力合约 IF1106 今日走势平稳，顺利交割，下周起 IF1107 将成为新的 主力合约。IF1107 今日平开震荡，上午多空双方均较为谨慎，走势相对 平和。下午 2 点过后，市场做空情绪逐渐增加，期指下跌开始加速，IF1107 不断出现小幅跳水，空头打压较为猛烈，市场做空情绪激增，随着 IF1106 最后的移仓，持仓量也不断放大。现货收盘后，IF1107 继续保持下跌走 势，盘终报收 2888 点，比前一交易日重挫 1.49%，全天共成交 14 万手， 与昨日基本持平。在逐步恶化的基本面下，近日空头势力有所增强，短 线内期指下行风险仍存，但基于现货市场估值已较低，预计下方风险有 限。 基差收敛，无期现套利机会 今日 IF1106 交割走势较为平稳，未出现期现套利机会。其他几份合约基 差出现回落，其中 IF1107 基差尾盘收于-4.16 点。下周 IF1107 成为主力 合约，着重关注其无风险套利机会。 无跨期套利机会 今日 IF1106 合约交割，其他合约间跨期价差走势平稳，未出现可操作的 无风险跨期套利机会。 广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服 务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。